Złoto (XAU/USD) utrzymywało się w środę powyżej 4 000 USD, ale handlowano nim nerwowo, gdy rynki czekały na decyzję Rezerwy Federalnej i obserwowały narastające napięcia na Bliskim Wschodzie. Irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) wystrzelił pociski w kierunku amerykańskiej bazy w Jordanii, a Dowództwo Centralne USA (CENTCOM) poinformowało o przeprowadzeniu wraz z Arabią Saudyjską precyzyjnych uderzeń przeciwko wspieranym przez Iran grupom w Iraku. Po eskalacji odbiła ropa — West Texas Intermediate (WTI) oscylowała wokół 83 USD, rosnąc o ponad 5,5% w ciągu dnia — a indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się w pobliżu 101,45.
Fed ma ogłosić decyzję o polityce pieniężnej o 18:00 GMT, a następnie o 18:30 GMT wystąpi przewodniczący Kevin Warsh. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną w przedziale 3,50%–3,75%, choć CME FedWatch wskazuje 31% prawdopodobieństwa podwyżki o 25 punktów bazowych (pb). Od strony technicznej złoto pozostaje poniżej 21-, 50-, 100- i 200-dniowych średnich kroczących (SMA), przy RSI w okolicach 44 i kurczących się słupkach MACD. Opór wypada w rejonie 4 070 i 4 202 USD, następnie 4 446 i 4 490 USD, natomiast wsparcie znajduje się na 4 000 i 3 850 USD.
Techniczne ryzyka dla złota i oczekiwania wobec Fed
Sugerujemy, aby traderzy rynku instrumentów pochodnych przygotowali się na gwałtowne ruchy, ponieważ złoto niebezpiecznie zbliża się do kluczowego wsparcia na poziomie 4 000 USD przed dzisiejszą decyzją Rezerwy Federalnej. Przy notowaniach metalu poniżej 21-, 50- i 200-dniowych średnich kroczących, wskaźniki techniczne wyraźnie faworyzują stronę podażową. Historycznie, gdy złoto spada poniżej 21-dniowej średniej kroczącej w okresach napięć geopolitycznych, średnio notuje zniżkę o 3,5% w ciągu kolejnych dwóch tygodni.
Należy uważnie monitorować dzisiejsze posiedzenie Fed, przy którym rynek wycenia obecnie 31% szans na zaskakującą podwyżkę stóp o 25 pb. Nawet jeśli stopy pozostaną bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%, jastrzębie komentarze przewodniczącego Kevina Warsha mogą wywołać silną wyprzedaż złota. Ryzyko to dodatkowo wzmacnia inflacja napędzana cenami energii, zwłaszcza że ropa WTI podskoczyła dziś o 5,5% do okolic 83 USD.
Strategie tradingowe w warunkach ryzyk geopolitycznych i inflacyjnych
Aby rozegrać ten układ rynkowy, rekomendujemy zakup out-of-the-money opcji put na złoto z celem w kolejnej istotnej strefie wsparcia przy 3 850 USD. Jeśli psychologiczny poziom 4 000 USD zostanie przełamany, presja popytowa prawdopodobnie szybko wygaśnie, co czyni strategie typu put spread relatywnie tanim sposobem na uchwycenie ruchu spadkowego. Dla osób oczekujących szerszych wahań strategia opcyjna long straddle pozwoli skorzystać z podwyższonej zmienności niezależnie od kierunku wybicia.
Zalecamy również wykorzystanie długich opcji call na ropę jako podwójnego zabezpieczenia przed inflacją i eskalacją militarną na Bliskim Wschodzie. Dane historyczne pokazują, że dzienny skok cen ropy o 5% często prowadzi do przedłużonej zmienności na rynku surowców, co bezpośrednio wpływa na mechanikę wyceny złota. Łącząc krótkie pozycje na złocie z długimi callami na ropę, możemy zachować wysoką elastyczność w okresie skrajnej niepewności geopolitycznej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
