Kwartalny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) w Australii wzrósł w drugim kwartale o 3,8% rok do roku, co oznacza odczyt poniżej rynkowych oczekiwań na poziomie 4,1%. Dane wskazują na łagodniejsze tempo inflacji w analizowanym okresie, niż zakładano.
Wynik jest niższy od prognoz o 0,3 pkt proc., zgodnie z najnowszymi danymi za II kwartał. Wskaźnik CPI został zaprezentowany jako główna kwartalna miara inflacji w ujęciu r/r.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych i implikacje dla AUD
Wobec tego, że inflacja w Australii w II kwartale okazała się niższa od oczekiwań i wyniosła 3,8%, natychmiastowa presja na Reserve Bank of Australia (RBA), by podnosić stopy procentowe, wyraźnie osłabła. Rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych zakup kontraktów terminowych ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures, ponieważ rynek szybko wycenia dalsze ograniczanie (lub zanik) pozostałych szans na podwyżkę stóp na posiedzeniu w sierpniu. Historycznie podobne negatywne „niespodzianki” inflacyjne prowadziły do gwałtownego spadku implikowanych rentowności, co czyniło krótkoterminowo długie pozycje na tych kontraktach bardzo zyskownymi.
Na rynku walutowym oczekujemy presji spadkowej na dolara australijskiego w miarę zawężania się różnic rentowności względem innych głównych walut. Zalecamy zajęcie krótkiej pozycji w AUD/USD lub zakup opcji put na AUD, aby skorzystać z ulgi związanej z perspektywą łagodniejszej polityki pieniężnej. Dotychczasowe reakcje rynkowe pokazują, że AUD często traci 1%–1,5% w ciągu kilku dni po kwartalnym odczycie CPI niższym od konsensusu.
Bycze perspektywy dla australijskich akcji
Dla traderów instrumentów pochodnych na rynku akcji widzimy silny, byczy układ dla opcji na indeks ASX 200 oraz kontraktów terminowych SPI 200. Niższa inflacja zmniejsza presję na marże zysków przedsiębiorstw oraz na wydatki konsumentów, co zazwyczaj sprzyja wzrostom na australijskim rynku akcji. Sugerujemy pozycjonowanie pod krótkoterminowe odbicie giełdy poprzez zakup opcji call out-of-the-money na ASX 200 z wygaśnięciem pod koniec sierpnia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
