Australijski wskaźnik CPI wzrósł w czerwcu o 3,8% r/r, spowalniając z 4% w maju i wypadając poniżej konsensusu na poziomie 4% – podał Australijski Urząd Statystyczny (ABS). Miesięczny CPI spadł o 0,1% po wcześniejszym tąpnięciu o 0,7%, przebijając oczekiwania zakładające wzrost o 0,2%. Bazowy wskaźnik RBA Trimmed Mean CPI wyniósł odpowiednio 0,8% m/m oraz 3,6% r/r, podczas gdy miara Trimmed Mean CPI wzrosła także o 0,3% m/m i utrzymała się na 3,6% r/r.
Po publikacji danych dolar australijski osłabił się – AUD/USD spadł o 0,29% do 0,6954 wobec poziomów około 0,6950 przed odczytem. Wcześniejsza zapowiedź zakładała CPI na poziomie 4% r/r, miesięczny CPI 0,2% po -0,7% oraz Trimmed Mean CPI 3,7% r/r wobec 3,6%, przy miesięcznym odczycie 0,4%. Tłem pozostawała stopa RBA utrzymana na 4,35% po trzech podwyżkach w 2026 r., ropa w okolicach 80 USD za WTI i 84 USD za Brent oraz oczekiwana decyzja Fed, która ma pozostawić stopy na poziomie 3,75%.
Konsekwencje dla dolara australijskiego i oczekiwań dotyczących stóp
W nadchodzących tygodniach należy pozycjonować się na słabszego dolara australijskiego po zaskakującym spadku inflacji konsumenckiej do 3,8% w czerwcu. Ten odczyt – niższy od oczekiwań i w dół z 4,0% w maju – istotnie ogranicza prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp przez Bank Rezerw Australii z obecnego poziomu 4,35%. Przy miesięcznym CPI, który skurczył się o 0,1%, oczekujemy nasilenia presji spadkowej na AUD/USD wraz z redukcją zakładów na podwyżki stóp.
Strategie tradingowe i perspektywa techniczna
Dla traderów instrumentów pochodnych rekomendujemy kupno krótkoterminowych opcji put na AUD/USD, ze strike’ami ukierunkowanymi na poziom wsparcia 0,6900. Historycznie, gdy australijska inflacja kwartalna rozczarowuje względem konsensusu o 0,2 pkt proc. lub więcej, waluta ma tendencję do utrzymywania się pod presją sprzedażową przez kilka kolejnych tygodni. Warto też rozważyć zakup australijskich kontraktów futures na 3-letnie bank bill, które powinny zyskiwać, gdy krajowe rentowności będą spadać w reakcji na schładzającą się inflację.
Choć ropa Brent pozostaje podwyższona w okolicach 84 USD za baryłkę z powodu utrzymujących się zakłóceń w żegludze na Bliskim Wschodzie, presja energetyczna nie jest wystarczająca, by zrównoważyć schłodzenie popytu krajowego. Należy też przygotować się na dzisiejszy komunikat polityki Fed – każda jastrzębia wymowa może jedynie przyspieszyć spadek AUD/USD. W takim otoczeniu preferujemy strategie typu bear put spread, aby ograniczyć koszt premii przy jednoczesnym wykorzystaniu impetu spadkowego.
Z perspektywy technicznej AUD/USD przebił kluczowe wsparcie 0,6950, co sygnalizuje zakończenie neutralnego zakresu z ostatnich dwóch tygodni. Jeśli para skonsoliduje się poniżej tego poziomu, otworzy się droga w kierunku 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA) w rejonie 0,6900, co czyni krótkie pozycje na kontraktach futures szczególnie atrakcyjnymi. Zalecamy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej 0,7000, aby zabezpieczyć się przed nagłymi nagłówkami geopolitycznymi, które mogą wywołać skok na walutach powiązanych z rynkami surowcowymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
