Złoto (XAU/USD) handlowano w okolicach 4 038 USD po odbiciu od rejonu 4 000 USD, po wcześniejszej korekcie z poniedziałkowego szczytu 4 116 USD oraz maksimum w pobliżu 4 116 USD po rozpoczęciu tygodnia luką wzrostową i intradayowym podejściem do 4 116 USD. Ruchy cen ropy oraz dolara amerykańskiego (USD) były kształtowane przez wstrzymanie działań zbrojnych na linii USA–Iran, podczas gdy rynek oczekiwał na środową decyzję Rezerwy Federalnej (Fed) — z konsensusem, że stopy pozostaną w przedziale 3,50%–3,75%. Inflacja w USA w czerwcu wzrosła mniej od oczekiwań, ale pozostała powyżej celu Fed wynoszącego 2%; dynamikę tę łączono z ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz i późniejszym spadkiem cen ropy. Następnie, odnowienie ataków w połowie lipca zbiegło się z wycofaniem Memorandum of Understanding (MoU).
USD osłabł później po słabszych danych: raport NER Pulse pokazał, że firmy dodawały średnio 15 tys. miejsc pracy tygodniowo w czterech tygodniach do 11 lipca, natomiast indeks zaufania konsumentów Conference Board (CB) spadł w lipcu do 90,8 z 92,2 w czerwcu. Technicznie, XAU/USD pozostaje poniżej kluczowych średnich kroczących SMA na wykresie czterogodzinnym — 20-okresowej na 4 061,52 USD oraz 100-okresowej na 4 066,90 USD — a także poniżej 200-okresowej na 4 106,37 USD, przy RSI w okolicach 43. Na wykresie dziennym notowania znajdują się poniżej 20-dniowej SMA na 4 073,07 USD, podczas gdy 100-dniowa i 200-dniowa SMA wypadają odpowiednio na 4 458,32 USD i 4 492,52 USD, a RSI jest w pobliżu 44; poziomy oporu to 4 061,52 USD, 4 066,90 USD, 4 106,37 USD oraz 4 116 USD, natomiast wsparcie znajduje się na 4 000 USD, a następnie na 3 941 USD.
Perspektywa polityki Fed i wrażliwość złota
W kontekście dzisiejszej decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych oczekujemy gwałtownych wahań cen złota wokół bieżącego poziomu 4 038 USD. Decydenci najpewniej utrzymają stopy w przedziale 3,50%–3,75%, jednak jastrzębia retoryka Fed mogłaby tymczasowo zepchnąć notowania w kierunku kluczowego wsparcia na 4 000 USD. Historycznie złoto wykazywało wysoką wrażliwość na zmiany w polityce Fed, często notując krótkotrwałe spadki w trakcie komunikatów o pauzie w podwyżkach, po czym wracało na ścieżkę wzrostową.
Ryzyka geopolityczne, poziomy oporu i strategie transakcyjne
Należy również uważnie monitorować kruchą sytuację na Bliskim Wschodzie, ponieważ obecna przerwa w działaniach zbrojnych tymczasowo obniżyła ceny ropy oraz popyt na złoto. Historia pokazuje, że napięcia geopolityczne są jednym z głównych motorów rynku metali szlachetnych — podobnie jak w 2024 r., gdy zakupy w trybie „bezpiecznej przystani” podbiły złoto o ponad 15% w ciągu kilku tygodni. Ponieważ bazowy konflikt pozostaje nierozwiązany, a negocjacje są kruche, uważamy, że każda nagła eskalacja mogłaby uruchomić szybki rajd z powrotem w stronę 4 116 USD.
Dla traderów instrumentów pochodnych w nadchodzących tygodniach rekomendujemy obserwowanie najbliższych poziomów oporu w przedziale 4 061–4 073 USD. Ponieważ wskaźniki techniczne, takie jak RSI, utrzymują się w okolicach 44, krótkoterminowy impet wciąż nieznacznie sprzyja sprzedającym. Sugerujemy wykorzystanie opcji call w pobliżu kluczowego psychologicznego poziomu 4 000 USD, aby skorzystać z potencjalnych skoków popytu „safe haven”, jednocześnie ograniczając ryzyko spadkowe.
Jeśli złoto spadnie poniżej krytycznego miesięcznego minimum na 3 941 USD, należy przygotować się na głębszą fazę korekcyjną. Podczas korekty rynkowej pod koniec 2024 r. złoto spadło o ok. 6% od szczytu, zanim silny popyt ponownie wsparł rynek. W związku z tym zalecamy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss przy wszelkich byczych pozycjach, aby chronić kapitał transakcyjny przed głębszym zjazdem w kierunku długoterminowych średnich kroczących.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
