Sezon wyników za II kw. 2026 r. nabiera tempa, a w harmonogramie na ten tydzień znajdują się Visa i Mastercard. W przypadku Visy, w ostatnich miesiącach konsensus prognoz przesunął się w górę: oczekuje się wzrostu EPS o 11,8% r/r przy jednoczesnym wzroście sprzedaży o 8,4%. Dane te sugerują stabilną dynamikę przychodów, która przekłada się na wzrost zysków.
Kwartalne prognozy dla Mastercard w ostatnich miesiącach nieznacznie spadły, co odzwierciedla marginalnie niższe rewizje zarówno EPS, jak i sprzedaży. Mimo to, oczekiwania wskazują na wzrost EPS o 11,4% przy 15% wyższej sprzedaży niż rok wcześniej, co sugeruje szybszą ekspansję przychodów niż w przypadku Visy w tym okresie. Szeroki cykl raportowania za II kw. 2026 r. będzie kontynuowany w kolejnych tygodniach, przynosząc następne publikacje wyników na całym rynku.
Okazje tradingowe przed wynikami
Wchodząc w szczyt sezonu wyników za II kw. 2026 r., traderzy instrumentów pochodnych powinni uważnie obserwować gigantów płatniczych: Visę i Mastercard. Obie spółki w tym roku zachowywały się słabiej niż S&P 500, co oznacza, że premie opcyjne mogą nie w pełni uwzględniać potencjalne odreagowanie. Ostatnie dane o sprzedaży detalicznej, wskazujące na utrzymującą się odporność konsumentów, sugerują, że rynkowy pesymizm wobec tych operatorów płatności jest prawdopodobnie przesadzony.
W przypadku Visy, gdzie Wall Street zrewidował oczekiwania dotyczące EPS w górę do prognozowanego tempa wzrostu 11,8%, preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread. Visa historycznie doświadcza spadku zmienności implikowanej bezpośrednio po publikacji wyników, co czyni spready debetowe rozsądnym sposobem ograniczenia erozji wartości premii. Zakup opcji call nieco out-of-the-money przy jednoczesnej sprzedaży opcji o wyższym strike pozwala uchwycić ewentualny wzrost po wynikach niższym kosztem.
Podejścia strategiczne dla Mastercard i czynniki rynkowe
Mastercard prezentuje bardziej zmienny scenariusz, ponieważ prognozy nieznacznie osłabły, mimo że oczekiwany wzrost przychodów pozostaje wysoki i wynosi 15%. Taka rozbieżność między obniżonymi oczekiwaniami a wysokim potencjałem wzrostu często wywołuje gwałtowne ruchy kursu po wynikach. Można to wykorzystać, kupując strategię strangle, aby skorzystać na wybiciu w dowolnym kierunku, gdy rynek zareaguje na publikację.
Należy także uważnie śledzić wskaźniki makroekonomiczne, takie jak bazowy indeks PCE, który obecnie oscyluje w okolicach 2,6% i wpływa na ogólny wolumen transakcji konsumenckich. Jeśli wydatki konsumentów pozostaną stabilne, obecna słabość tych gigantów płatniczych prawdopodobnie zostanie odrobiona. Zbudowanie takich pozycji opcyjnych przed publikacją wyników pozwoli wykorzystać momentum, gdy rynek będzie dostosowywał wyceny do faktycznych danych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
