Donald Trump zdominował poniedziałkowy strumień informacji, podczas gdy rynki oczekiwały decyzji w sprawie polityki pieniężnej trzech z ośmiu głównych banków centralnych — w centrum uwagi znalazły się Fed, Bank Anglii oraz Bank Japonii. Skupienie na nadchodzących sygnałach dotyczących stóp procentowych stanowiło tło dla nowych wydarzeń geopolitycznych z Waszyngtonu.
Trump powiedział, że Iran prowadzi rozmowy z USA w sprawie możliwego porozumienia, dodając, że jest „mnóstwo czasu”, a wynik pozostaje niepewny. Axios poinformował, że miał on zdecydować o wstrzymaniu uderzeń na Iran, aby dać przestrzeń dyplomacji, jednocześnie pozostawiając otwartą możliwość rozszerzenia działań militarnych, jeśli rozmowy zakończą się fiaskiem. Niezależnie od tego stwierdził, że USA mogą się zaangażować, jeśli pojawią się problemy z Huti, oraz że Porozumienia Abrahamowe nie były omawiane z Arabią Saudyjską.
Zmienność na rynku energii w warunkach niepewności geopolitycznej
Wraz z tym, jak nagłówki geopolityczne zmieniają się w reakcji na najnowsze wypowiedzi prezydenta Trumpa o potencjalnej dyplomacji z Iranem, naszym zdaniem inwestorzy na rynku instrumentów pochodnych powinni przygotować się na gwałtowne zwroty na rynkach energii. Choć pauza w działaniach militarnych może chwilowo schłodzić ceny ropy, ryzyko eskalacji w pobliżu kluczowych szlaków żeglugowych pozostaje wysokie. Rekomendujemy wykorzystanie opcji na ropę Brent — w szczególności zakup opcji call out-of-the-money — jako zabezpieczenie na wypadek nagłego załamania tych delikatnych rozmów.
Historycznie tarcia geopolityczne w rejonie Zatoki Perskiej prowadziły do szybkich skoków cen ropy, jak choćby 10-proc. wzrost obserwowany podczas wcześniejszych zakłóceń żeglugi na Morzu Czerwonym. Obecnie ropa Brent handlowana jest w okolicach 80 USD za baryłkę, a implikowana zmienność opcyjna nieco spadła, co czyni premie relatywnie tanimi. Sugerujemy wykorzystać tę przejściową fazę spokoju do zajęcia pozycji na wzrost zmienności, zanim kolejna fala informacji trafi na serwisy.
Decyzje banków centralnych i strategie zabezpieczania portfela
Jednocześnie w tym tygodniu czekają nas kluczowe decyzje w sprawie polityki pieniężnej Fed, Banku Anglii i Banku Japonii. Przy stopach referencyjnych Fed utrzymywanych w pobliżu 5% i próbach normalizacji polityki przez BoJ, rynki walutowe są podatne na gwałtowne ruchy. Doradzamy handel strategią straddle na parze USD/JPY, aby uchwycić te nieuniknione wahania — niezależnie od kierunku, jaki obiorą banki centralne.
Zmienność na rynku obligacji skarbowych również wraca do gry, gdy inwestorzy przetwarzają sprzeczne sygnały z danych makro oraz ryzyka dla globalnego handlu. Instrumenty pochodne na złoto pozostają dla nas kluczowym narzędziem, zwłaszcza że kruszec stabilnie utrzymuje się w pobliżu historycznych maksimów powyżej 2400 USD za uncję. Warto rozważyć budowanie ekspozycji poprzez kontrakty futures na złoto lub strategie bull call spread, aby chronić szersze portfele zarówno przed presją inflacyjną, jak i nagłymi wstrząsami geopolitycznymi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
