Dolar amerykański był w poniedziałek w dużej mierze stabilny, ponieważ tymczasowa przerwa w działaniach zbrojnych między USA a Iranem ograniczyła popyt na bezpieczne przystanie. Indeks dolara (DXY) wcześniej spadł, po czym wrócił w okolice poziomu wyjściowego, schodząc wcześniej w kierunku 101,40 przed dwudniowym posiedzeniem Rezerwy Federalnej. Rynek wycenia utrzymanie przedziału docelowego Fed na poziomie 3,50%–3,75%, natomiast perspektywa podwyżki pozostaje obserwowana, gdyż gwałtowny spadek cen ropy łagodzi presję inflacyjną napędzaną przez energię i wspiera waluty wrażliwe na ryzyko.
Wśród głównych par EUR/USD utrzymywał się w pobliżu 1,1370 przed wstępnymi danymi o PKB Niemiec i strefy euro za II kw. oraz wstępnym odczytem inflacji w Niemczech za lipiec. GBP/USD osunął się w kierunku 1,3300 przed decyzją Banku Anglii, gdzie stopy mają pozostać bez zmian; USD/JPY zmiękł do ok. 163,70, wciąż blisko wieloletnich maksimów, przy oczekiwaniach, że BoJ również utrzyma politykę, pozostawiając opcję dalszego zacieśniania. AUD/USD wzrósł w okolice 0,6990 przed wystąpieniem szefowej RBA Michele Bullock i publikacją danych o inflacji w Australii. WTI spadła o ponad 7% do ok. 82,30 USD za baryłkę, podczas gdy złoto wzrosło o ok. 0,7% do około 4 081 USD; we wtorkowym kalendarzu znajdują się m.in. czterotygodniowa średnia ADP na poziomie 16,5 tys., indeks cen domów za maj prognozowany na +0,2% po -0,1%, a także lipcowy indeks zaufania konsumentów oraz miesięczny raport Bundesbanku.
Perspektywy dla instrumentów pochodnych na energię i metale szlachetne
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych na energię wypatrywali konsolidacji na opcjach na ropę West Texas Intermediate (WTI) po ostatnim, 7-proc. tąpnięciu do 82,30 USD. Historycznie gwałtowne, jednodniowe spadki ropy o ponad 5% są często followed by okresem handlu w przedziale wahań, gdy dostosowują się premie za ryzyko geopolityczne. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych strategii iron condor lub spreadów kredytowych, aby skonsumować podwyższoną zmienność implikowaną, która obecnie znajduje się blisko najwyższych poziomów w tym kwartale.
Pomimo tymczasowej przerwy w działaniach USA–Iran, systematyczny marsz złota w kierunku 4 081 USD pokazuje, że popyt strukturalny pozostaje niezwykle silny. Zakupy złota przez banki centralne osiągnęły rekordowe poziomy w ostatnich dwóch latach, wspierając mocny wzrost metalu szlachetnego od początku roku. Doradzamy traderom instrumentów pochodnych koncentrację na długich pozycjach w opcjach call lub strategiach bull call spread, z celem w okolicach 4 150 USD, w warunkach dalszego mięknięcia rentowności obligacji skarbowych USA.
Strategie na opcjach walutowych i wydarzenia makro
Na rynku walutowym uważamy, że USD/JPY w pobliżu 163,70 stwarza atrakcyjną okazję do gry na opcjach put przed nadchodzącym posiedzeniem Banku Japonii. Jen historycznie umacniał się średnio o 1,5% w tygodniu po jastrzębich zmianach nastawienia polityki, zwłaszcza gdy był notowany przy wielodekadowych minimach. Traderzy powinni rozważyć zakup putów out-of-the-money jako zabezpieczenie przed potencjalnie nagłą interwencją lub jastrzębią komunikacją.
Rekomendujemy również ostrożne podejście do EUR/USD i GBP/USD przed europejskimi danymi o PKB oraz decyzją Banku Anglii w sprawie stóp procentowych. Zmienność implikowana dla euro i funta wzrosła w tym tygodniu o niemal 12%, odzwierciedlając wysoką niepewność przed tymi kluczowymi publikacjami. Strategie straddle lub strangle mogą być tu szczególnie dochodowe, pozwalając skorzystać z gwałtownych ruchów po ogłoszeniu danych niezależnie od kierunku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
