Złoto rozpoczęło poniedziałek luką hossy, ale nie zdołało podtrzymać zwyżek, gdy optymizm związany z tymczasowym wstrzymaniem ataków USA–Iran zaczął wygasać, a ropa odbiła od minimów dnia. XAU/USD handlowano w pobliżu 4 083 USD po krótkim wyjściu powyżej 4 100 USD, co oznaczało wzrost o 0,77% w ujęciu dziennym, podczas gdy komunikaty z Waszyngtonu i Teheranu wskazywały na powściągliwość tylko tak długo, jak długo druga strona będzie się wstrzymywać. Ropa początkowo spadła w nadziei na mniejsze ryzyko dla podaży, jednak ton rynku zmienił się, gdy Iran stwierdził, że warunki w cieśninie Ormuz pozostają bez zmian, a szlak wodny nadal jest zamknięty.
WTI notowano w okolicach 83 USD za baryłkę po zejściu w trakcie dnia do 81,28 USD, choć wciąż oznaczało to spadek o ponad 6% w ujęciu dziennym. Uwaga rynku przenosi się teraz na środową decyzję Rezerwy Federalnej oraz czwartkowe dane o inflacji PCE w USA: oczekuje się pozostawienia stóp bez zmian, jednak wyceny nadal implikują 33% prawdopodobieństwa podwyżki oraz podnoszą szanse na ruch we wrześniu do ok. 79%. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) był w pobliżu 101,40 po dołku na 101,12, a oczekiwania dotyczące stóp opisywano jako spójne z ok. 55 pb skumulowanego zacieśnienia polityki do połowy 2027 r. Technicznie złoto pozostaje w przedziale 4 000–4 200 USD, oscylując wokół 21-dniowej SMA na poziomie 4 070 USD i pozostając poniżej 50- i 100-dniowych SMA odpowiednio na 4 221 i 4 469 USD; dzienny RSI wynosił 47, a MACD pozostawał dodatni. Opór wypada na 4 200 i 4 221 USD, wsparcie w pobliżu 4 069 i 4 000 USD, natomiast 4 222 USD wskazywane jest jako kolejny poziom niezbędny do przesunięcia krótkoterminowej kontroli rynku.
Strategie na instrumentach pochodnych na złoto i ropę
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych w krótkim terminie koncentrowali się na strategiach range-bound na złocie (XAU/USD), ponieważ metal pozostaje ograniczony przedziałem 4 000–4 200 USD. Zastosowanie krótkich iron condorów lub spreadów kredytowych może być bardzo opłacalne, gdy dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) utrzymuje się neutralnie na poziomie 47. Należy jednak zachować defensywne podejście i ustawiać ciasne zlecenia stop-loss w pobliżu 21-dniowej prostej średniej kroczącej na 4 070 USD, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem nagłego wybicia.
W związku z odbiciem ropy WTI do 83 USD za baryłkę przy utrzymującym się zamknięciu cieśniny Ormuz spodziewamy się dalszych wahań na instrumentach pochodnych na energię. Historycznie, poważne zaburzenia geopolityczne w tym strategicznym szlaku podnosiły indeks zmienności opcji na ropę CBOE (OVX) powyżej 40, przez co bezpośredni zakup opcji stawał się bardzo kosztowny. Aby handlować w takim otoczeniu, sugerujemy wykorzystanie byczych spreadów debetowych typu bull call na kontraktach futures na ropę, by uchwycić potencjalne skoki wzrostowe przy ograniczonych kosztach premii.
Polityka Rezerwy Federalnej i katalizatory zmienności
Nadchodząca decyzja Fed w sprawie stóp procentowych oraz dane o inflacji PCE stanowią kluczowe katalizatory zmienności dla dolara amerykańskiego i złota. Obecnie narzędzie CME FedWatch wskazuje istotne, 79% prawdopodobieństwo podwyżki stóp do września, co potwierdza, że rynek oczekuje utrzymywania się uporczywej inflacji. Powinniśmy pozycjonować się pod silniejszy indeks dolara (DXY) poprzez zakup opcji call na „greenbacka”, ponieważ jastrzębie wskazówki ze strony Fed podniosą rentowności i wywrą presję na niedochodowe złoto.
Jeśli Fed dostarczy nieoczekiwanie gołębiego zaskoczenia albo pozostawi stopy bez zmian bez wyraźnych wskazówek, możliwy jest silny zwrot trendu. W takim scenariuszu zalecamy zakup długich strategii straddle na złocie, aby skorzystać z gwałtownego wybicia powyżej kluczowego oporu na 4 221 USD lub spadku poniżej psychologicznego wsparcia na 4 000 USD. Takie podejście dwukierunkowe pozwala przygotować się na skrajne reakcje rynku niezależnie od tego, w którą stronę zawieją wiatry geopolityki i makroekonomii.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
