Euro wzrósł w poniedziałek podczas europejskiej sesji o 0,36% do ok. 1,1410 względem dolara, ponieważ handel w trybie „risk-on” ograniczył popyt na bezpieczne przystanie. Kontrakty terminowe na akcje podążyły za ruchem: futures na S&P 500 zyskały niemal 1% do ok. 7 485 pkt, podczas gdy indeks dolara (DXY) cofnął się o 0,25% w okolice 101,20. Zmiana nastrojów nastąpiła po wstrzymaniu działań militarnych między USA a Iranem, po tym jak amerykańskie wojsko poinformowało, że lista celów wobec Iranu została wyczerpana.
Rynki koncentrują się także na środowej decyzji Rezerwy Federalnej, od której oczekuje się utrzymania stóp bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%. W strefie euro uwaga przesuwa się na piątkowy wstępny odczyt zharmonizowanego indeksu cen konsumpcyjnych (HICP) za lipiec — dane uważnie obserwowane pod kątem implikacji dla oczekiwań dotyczących stóp Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Komunikacja EBC wskazywała na ryzyka inflacyjne w górę, a także na presję związaną z energią, która może utrzymywać inflację powyżej celu aż do pierwszej połowy 2027 r.
Transakcje momentum po wstrzymaniu napięć geopolitycznych
Przy EUR/USD zmierzającym w kierunku 1,1410 oraz indeksie dolara obniżającym się do 101,20 pojawia się sprzyjające otoczenie dla traderów instrumentów pochodnych, aby wykorzystać krótkoterminowe momentum. Tymczasowe wyhamowanie napięć geopolitycznych uruchomiło szeroki rajd „risk-on”, podbijając kontrakty na S&P 500 w okolice 7 485. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych byczych spreadów call na euro (bull call spread), by skorzystać z ruchu w górę przy jednoczesnym ograniczeniu kosztu premii.
Strategie event-driven w warunkach niepewności banków centralnych
Środowe posiedzenie Fed jest szczególnie wyczekiwane; stopy procentowe mają pozostać stabilne w przedziale 3,50%–3,75%. Ponieważ przewodniczący Fed Kevin Warsh wycofał się z forward guidance, należy liczyć się z nagłymi skokami zmienności na FX, jeśli w trakcie konferencji prasowej pojawią się zaskoczenia. Inwestorzy mogą wykorzystać tę niepewność, kupując straddle blisko bieżącego poziomu (near-the-money) na indeks dolara przed środowym komunikatem.
W piątek opublikowane zostaną wstępne dane HICP dla strefy euro za lipiec, które będą mieć duży wpływ na kolejne decyzje EBC w sprawie stóp. Przy ostrzeżeniach prezes EBC Christine Lagarde, że szoki energetyczne mogą utrzymywać inflację na podwyższonym poziomie aż do 2027 r., perspektywa dochodowości euro pozostaje relatywnie jastrzębia. Sugerujemy zakup długoterminowych opcji call na EUR, aby skorzystać z rosnącej dywergencji w polityce pieniężnej w nadchodzących tygodniach.
Choć militarna pauza obniżyła rynkowy „wskaźnik strachu”, ryzyka geopolityczne mogą ponownie eskalować bez ostrzeżenia. Historycznie nagłe szoki na rynku ropy i energii potrafią podbić zmienność implikowaną opcji na akcje o ponad 30% w zaledwie kilka sesji. Aby zabezpieczyć się przed gwałtownym odwróceniem dzisiejszego sentymentu „risk-on”, warto akumulować tanie opcje put wyraźnie poza pieniądzem (out-of-the-money) na S&P 500.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
