Złoto cofnęło się w poniedziałek z maksimów sesji, ale utrzymało byczą lukę otwarcia, zmagając się w rejonie 4 100 USD po odbiciu z okolic 4 025 USD w ubiegłym tygodniu. W pewnym momencie notowania rosły o ponad 1%, gdy dolar amerykański oraz rentowności obligacji skarbowych USA osłabły, natomiast dwudniowa przerwa w wymianie uderzeń między USA a Iranem ograniczyła popyt na bezpieczne przystanie. Ropa potaniała o 5%, co pomogło schłodzić obawy inflacyjne i w konsekwencji stłumiło oczekiwania na szybkie zacieśnienie polityki przez Rezerwę Federalną.
Traderzy pozostawali ostrożni przed posiedzeniem Fed rozpoczynającym się we wtorek, z decyzją w środę, a także rozważali, czy utrzyma się wyciszenie od piątkowego wieczora — po niemal dwóch tygodniach uderzeń. Rynek wycenia około 33% prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Fed, wobec 12% jeszcze 10 dni temu, według narzędzia FedWatch CME Group. Na wykresie dziennym XAU/USD wynosił 4 090,11 USD, znajdując się powyżej 21-dniowej SMA na poziomie 4 069,60 USD, ale poniżej 50-dniowej SMA w pobliżu 4 221,95 USD; 100- i 200-dniowe SMA w okolicach 4 469,47 USD i 4 493,66 USD zwiększają presję podażową z góry. RSI (14) jest blisko 48, a 22 lipca potwierdzono sygnał Bear Cross.
Ryzyko zmienności przed decyzją Fed
Obserwując, jak złoto utrzymuje się w okolicach 4 090 USD przed kluczową w tym tygodniu decyzją Rezerwy Federalnej, zalecamy inwestorom na instrumentach pochodnych przygotowanie się na podwyższoną zmienność. Rynek wycenia obecnie 33% szans na podwyżkę stóp — to gwałtowny wzrost z 12% sprzed zaledwie dziesięciu dni. Aby się w tym odnaleźć, warto rozważyć krótkoterminowe strategie opcyjne typu straddle, by skorzystać z nieuniknionego ruchu ceny.
Choć krótka przerwa w napięciach USA–Iran schłodziła ceny ropy o 5%, ryzyko geopolityczne pozostaje wysoce nieprzewidywalne. Historycznie, silne szoki geopolityczne potrafiły wywołać wzrost ceny złota o 3% do 5% w trakcie jednej sesji, podobnie jak rajdy „bezpiecznej przystani” obserwowane podczas wcześniejszych konfliktów na Bliskim Wschodzie. Rekomendujemy uważnie śledzić kontrakty terminowe na ropę, ponieważ każde nagłe odbicie na tym rynku prawdopodobnie pociągnie złoto w górę.
Perspektywa techniczna i strategie transakcyjne
Patrząc na wykresy, nie można ignorować sygnału „Bear Cross”, który został potwierdzony 22 lipca, gdy 100-dniowa średnia krocząca spadła poniżej 200-dniowej. Ten wskaźnik historycznie sygnalizuje długoterminową przewagę momentum spadkowego, co sugeruje, że ewentualne wzrosty w kierunku 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 222 USD mogą być krótkotrwałe. Sugerujemy stopniowe budowanie pozycji w ograniczających ryzyko spreadach opcyjnych typu bear put, aby skorzystać z tej słabości technicznej.
Po stronie spadkowej, zejście poniżej kluczowej 21-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 069 USD może uruchomić falę zautomatyzowanej sprzedaży. Jeśli Fed zaskoczy rynek podwyżką stóp w środę, oczekujemy szybkiego przełamania tego wsparcia. Traderzy powinni przygotować się na taki scenariusz, ustawiając zlecenia stop-loss tuż poniżej poziomu 4 069 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
