Indeks dolara amerykańskiego (DXY), śledzący kurs dolara (USD) wobec sześciu głównych walut, pogłębił spadki po niewielkich stratach w poprzedniej sesji, oscylując w poniedziałek podczas handlu w Azji w pobliżu 101,20. Do cofnięcia doszło, gdy ryzyko geopolityczne osłabło po weekendowej pauzie w działaniach zbrojnych między USA a Iranem — po 13 dniach narastającego konfliktu — choć utrzymywała się ostrożność związana z potencjalnymi zakłóceniami podaży po tym, jak wspierani przez Iran Huti w Jemenie poinformowali, że zaatakowali saudyjskie obiekty wzdłuż wybrzeża Morza Czerwonego.
Doniesienia wskazywały, że USA wstrzymały uderzenia w obawie o kurczące się zapasy pocisków przechwytujących oraz zawężającą się listę celów na terytorium Iranu. Niezależnie od tego, według informacji medialnych, przewodniczący Kolegium Połączonych Szefów Sztabów gen. Dan Caine miał ostrzec prezydenta Trumpa w piątek, że przedłużanie kampanii poważnie nadwyręży kluczowe rezerwy amunicji. W polityce pieniężnej powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna (Fed) pozostawi stopy procentowe bez zmian w środę, zanim we wrześniu powróci do podwyżek, choć mniejszość wciąż dopuszcza zaskakujący ruch; następnie uwaga skupi się na wstępnym odczycie PKB za II kw., inflacji PCE oraz wynikach największych amerykańskich spółek.
Zarządzanie zmiennością wokół kluczowego wsparcia i ryzyk geopolitycznych
Przy indeksie DXY utrzymującym się w pobliżu krytycznego poziomu 101,20 uważamy, że traderzy na instrumentach pochodnych powinni przygotować się na nagłe skoki zmienności. Historycznie zakres 100–101 stanowił silną psychologiczną „podłogę” dla DXY, często uruchamiając gwałtowne odbicia. Biorąc pod uwagę kruchą pauzę w starciach USA–Iran, rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych strategii opcyjnych, takich jak straddle, aby skorzystać z nagłych wahań cen bez obstawiania jednego kierunku.
Impulsy z banku centralnego i zabezpieczanie ekspozycji na USD/energię
Najbliższe posiedzenie Fed w tę środę będzie kolejnym kluczowym katalizatorem, przy czym rynkowy konsensus wyraźnie faworyzuje utrzymanie stóp. Jednak ponieważ oczekuje się jastrzębiego tonu w przededniu prognozowanej wrześniowej podwyżki, warto rozważyć pozycjonowanie w kontraktach terminowych na stopy procentowe. Jeśli Fed zasygnalizuje agresywne zacieśnianie w przyszłości, możemy zobaczyć szybkie domykanie krótkich pozycji na dolarze, co podbiłoby rentowności obligacji skarbowych USA.
Poza bankiem centralnym należy uważnie śledzić napływający wstępny odczyt PKB za II kw. oraz dane o inflacji PCE, aby ocenić fundamentalną siłę dolara. Historycznie nieoczekiwane skoki bazowej inflacji PCE wzmacniały dolara średnio o 0,5%–1% w godzinach po publikacji. Sugerujemy stosowanie zleceń z limitem na głównych parach walutowych, takich jak EUR/USD i USD/JPY, aby wykorzystać nagłe, makroekonomicznie napędzane wybicia.
Wreszcie, w warunkach ataków Hutich na tranzyt przez Morze Czerwone i saudyjską infrastrukturę, instrumenty pochodne powiązane z energią wymagają aktywnego hedgingu. Zakłócenia geopolityczne w tym regionie historycznie wywołują skoki cen ropy Brent, co zwykle wywiera presję wzrostową na dolara za sprawą przepływów do bezpiecznych aktywów. Zalecamy utrzymywanie długich opcji call na ropę lub wykorzystywanie dolarowych proxy na towary do zabezpieczenia przed ponowną eskalacją.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
