Złoto (XAU/USD) kontynuowało wzrosty drugi dzień z rzędu, handlując w okolicach 4 103 USD za uncję trojańską podczas poniedziałkowej sesji w Azji. Ruch nastąpił po gwałtownym spadku cen ropy, który ograniczył obawy o inflację i perspektywę wyższych stóp procentowych, po weekendowej przerwie w działaniach zbrojnych między USA a Iranem.
Uwaga rynku przenosi się teraz na napięty kalendarz wydarzeń makroekonomicznych i decyzji politycznych, które mogą zwiększyć zmienność. Inwestorzy oceniają decyzje banków centralnych: Rezerwy Federalnej (Fed), Banku Anglii (BoE) oraz Banku Japonii (BoJ), a także kluczowe dane, w tym amerykański PKB i bazową inflację PCE w USA, oraz odczyty CPI ze strefy euro i Australii. W obszarze geopolityki: USA późnym piątkowym wieczorem zawiesiły swoją dwutygodniową kampanię bombardowań przeciwko Iranowi, a Teheran drugą noc z rzędu powstrzymał się od uderzeń odwetowych na bliskowschodnich sojuszników Waszyngtonu. Reuters podał również, że Iran utrzymuje politykę „atak za atak”, co sugeruje, że operacje zostałyby wstrzymane, jeśli amerykańskie uderzenia ustaną.
Strategie dla traderów instrumentów pochodnych w warunkach zmienności
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na gwałtowne wahania, ponieważ złoto utrzymuje się w pobliżu historycznego poziomu 4 103 USD za uncję trojańską. Nagła przerwa w działaniach USA–Iran schłodziła ceny ropy, jednak ta chwilowa ulga może szybko się odwrócić, jeśli negocjacje utkną w martwym punkcie. Aby zabezpieczyć się przed takimi nagłymi zwrotami geopolitycznymi, rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji, które pozwalają skorzystać z szybkich dostosowań cen bez opowiadania się za stałym, długoterminowym kierunkiem rynku.
Ponieważ w tym tygodniu posiedzenia odbywają Fed, BoE i BoJ, niepewność dotycząca polityki pieniężnej jest najwyższa. Nadchodzące dane o amerykańskim PKB oraz bazowej inflacji PCE prawdopodobnie przesądzą, czy główne banki centralne utrzymają stopy, czy zaczną je obniżać — co bezpośrednio wpływa na atrakcyjność złota w kontekście rentowności. Sugerujemy rozważenie strategii na wzrost zmienności (long volatility), takich jak straddle, aby skorzystać z nieuchronnego wybicia niezależnie od tego, w którą stronę zaskoczą dane.
Historyczne wzorce zmienności i wskazówki tradingowe
Historycznie złoto ma tendencję do notowania średnich tygodniowych wahań cen rzędu 3%–5% w tygodniach, gdy zapadają równoległe decyzje banków centralnych. Analiza podobnych, „wysokostawkowych” tygodni makroekonomicznych z ostatnich dwóch lat pokazuje, że implikowana zmienność opcji na złoto regularnie rosła o ponad 20% tuż przed komunikatami Fed. Uważamy, że zajęcie pozycji pod ekspansję indeksu zmienności złota (GVZ) jest obecnie transakcją o wysokim prawdopodobieństwie powodzenia.
Dla traderów kontraktów terminowych kluczowe będzie utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej poziomu wsparcia 4 050 USD, aby skutecznie zarządzać ryzykiem spadkowym w nadchodzących tygodniach. Jeśli raporty inflacyjne okażą się wyższe od oczekiwań, złoto może doświadczyć szybkiej korekty technicznej w kierunku 50-dniowej średniej kroczącej. Z kolei spodziewamy się, że wszelkie sygnały gołębiego zwrotu ze strony globalnych banków centralnych mogą wywołać silną falę zakupów momentum w kierunku poziomu 4 200 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
