Kursy kryptowalut cofnęły się w piątek po wcześniejszym rajdzie w tym tygodniu, który wyniósł Bitcoina (BTC) w okolice 67 tys. USD, zanim zszedł poniżej 65 tys. USD i osunął się w kierunku 64 tys. USD. Ruch ten nastąpił, gdy USA przedłużyły naloty na Iran trzynastą noc z rzędu, podczas gdy Iran informował o nowych uderzeniach na amerykańskie instalacje w Bahrajnie, Jordanii i Kuwejcie, a w pobliżu bazy goszczącej siły USA w irackim Irbilu słychać było eksplozje. Rynek wycenia 64% szans, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy na poziomie 3,50%–3,75% 29 lipca; niepewność podbiła też ropa – WTI oscyluje wokół 87 USD po tym, jak w czwartek dotknęła tygodniowego poziomu 92 USD – natomiast indeks Crypto Fear & Greed wynosi 28 po krótkim wzroście powyżej 30 na początku tygodnia.
Poziomy techniczne wskazują na słabnięcie momentum BTC: cena znajduje się poniżej 50-dniowej EMA na 65 099 USD, a wyżej przebiegają dłuższe średnie – 67 933 USD (100-dniowa) oraz 73 636 USD (200-dniowa). RSI jest w pobliżu 50, a MACD pozostaje dodatni, lecz wygasa; wsparcie Parabolic SAR wypada w okolicach 63 105 USD. Złoto (XAU) utrzymało się powyżej 4 000 USD i nieznacznie wzrosło, choć nadal pozostaje ograniczane przez 50-dniową EMA na 4 223 USD, 200-dniową na 4 302 USD oraz 100-dniową na 4 358 USD; Parabolic SAR znajduje się w pobliżu 3 951 USD, przy wsparciu również w rejonie 4 002 USD.
Defensywne strategie dla traderów instrumentów pochodnych na krypto
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przyjęcie defensywnej postawy na Bitcoinie poprzez wykorzystanie opcji put zabezpieczających lub krótkich pozycji we futures, ponieważ cena grozi przełamaniem kluczowych poziomów wsparcia. Przy BTC handlowanym obecnie poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej na 65 099 USD i utrzymującym się w pobliżu 64 000 USD rośnie ryzyko głębszej korekty w kierunku poziomu Parabolic SAR na 63 105 USD. Historycznie, gdy Bitcoin pozostaje „przyduszony” poniżej głównych średnich kroczących w okresach wysokiego stresu geopolitycznego, często dochodzi do przyspieszonej likwidacji lewarowanych długich pozycji.
Nadchodząca decyzja Fed w sprawie stóp procentowych 29 lipca stwarza atrakcyjną okazję dla traderów opcji do rozegrania zbliżającej się zmienności. Biorąc pod uwagę 64% prawdopodobieństwo utrzymania stóp w przedziale 3,50%–3,75%, można oczekiwać wyraźnego wzrostu krótkoterminowej zmienności implikowanej. Dane makro z przeszłości pokazują, że podczas kluczowych pauz w polityce Fed krótkoterminowa zmienność implikowana Bitcoina często skacze o ponad 15%, co czyni strategie delta-neutralne, takie jak długie straddle, szczególnie atrakcyjnymi w nadchodzącym tygodniu.
Okazje w warunkach geopolitycznej i energetycznej zmienności
W kontraście do słabego momentum na krypto rekomendujemy poszukiwanie okazji do zajmowania długich pozycji w instrumentach pochodnych na złoto, ponieważ metal szlachetny umacnia się powyżej 4 000 USD. Eskalacje geopolityczne historycznie sprzyjały złotu; przykładowo, podczas największych konfliktów zbrojnych w ostatniej dekadzie kontrakty terminowe na złoto często rosły o 8%–12% w ciągu kilku tygodni od pierwszych szoków. Traderzy mogą celować w 50-dniową EMA w pobliżu 4 223 USD, kupując opcje call blisko at-the-money, utrzymując ciasny stop-loss tuż poniżej wsparcia Parabolic SAR na 3 951 USD.
Przy WTI notowanej w okolicach 87 USD i napięciach geopolitycznych na Bliskim Wschodzie zagrażających łańcuchom dostaw, zmienność na rynku energii przenika do szerszych rynków. Historycznie, utrzymujące się skoki cen energii wywierają presję w górę na oczekiwania inflacyjne, co może zmusić banki centralne do utrzymywania wyższych stóp przez dłuższy czas. Przed takim scenariuszem warto się zabezpieczać, utrzymując krótkoterminowe niedźwiedzie strategie spreadowe na altcoinach o wysokiej becie, które historycznie są najbardziej wrażliwe na jastrzębie zwroty w otoczeniu makroekonomicznym.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
