Jane Foley z Rabobanku stwierdziła, że po lipcowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego notowania EUR/USD pozostały ostrożne, mimo że przekaz polityki pieniężnej przesunął się w jastrzębim kierunku. Euro nie zyskało wyraźnego wsparcia, natomiast dolar amerykański pozostawał podparty popytem na bezpieczne aktywa, w połączeniu z jastrzębimi oczekiwaniami wobec Rezerwy Federalnej. Dodała, że dalsza eskalacja wojny z udziałem Iranu mogłaby wzmocnić te przepływy do „bezpiecznej przystani” i utrwalić jastrzębie scenariusze dla Fed.
W ujęciu banku utrzymuje się nastawienie na handel w przedziale wahań. Rabobank oczekuje, że EUR/USD w horyzoncie 1–3 miesięcy pozostanie zmienny i „poszarpany” w okolicach 1,14. W ocenie przywołano także dane pozycjonowania CFTC, wskazujące, że od początku wojny z udziałem Iranu zaufanie do euro było niskie. W artykule zaznaczono, że powstał przy wsparciu narzędzia sztucznej inteligencji i został zweryfikowany przez redaktora.
Perspektywa konsolidacji EUR/USD w obliczu napięć geopolitycznych
Oczekujemy, że EUR/USD pozostanie uwięziony w zmiennym przedziale wahań wokół poziomu 1,1400 w perspektywie najbliższych jednego do trzech miesięcy. Pomimo ostatnich jastrzębich sygnałów ze strony Europejskiego Banku Centralnego, euro nie zdołało wypracować trwałego impetu wzrostowego wobec odpornego dolara amerykańskiego. Traderzy instrumentów pochodnych powinni zatem unikać agresywnych, kierunkowych zakładów na wybicie i zamiast tego koncentrować się na strategiach nastawionych na handel w kanale.
Najnowsze dane CFTC (Commitments of Traders) pokazują wyraźny spadek liczby netto długich kontraktów na euro, co odzwierciedla gwałtowny spadek zaufania inwestorów. Zmiana ta jest w dużej mierze napędzana narastającymi napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie, które nadal kierują przepływy „bezpiecznej przystani” bezpośrednio do dolara. Historycznie, w okresach podwyższonego globalnego konfliktu indeks dolara (US Dollar Index) rośnie średnio o 3%–5%, gdy inwestorzy poszukują płynności, co ogranicza potencjał większych rajdów euro.
Strategie handlowe na rynku w fazie konsolidacji
Równocześnie rynki terminowe wyceniają bardziej zachowawczą ścieżkę obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Obecne wyceny rynkowe wskazują jedynie niewielkie prawdopodobieństwo agresywnych cięć stóp w nadchodzących miesiącach, co utrzymuje relatywne wsparcie dla rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Ta dywergencja w dynamice banków centralnych sugeruje, że każda poprawa siły euro najpewniej napotka silny opór w miarę zbliżania się do górnego ograniczenia oczekiwanego przez nas przedziału.
W tych warunkach konsolidacji rekomendujemy, aby traderzy opcyjni wykorzystywali strategie neutralne, takie jak iron condor lub krótki strangle, w celu inkasa premii. Sprzedaż zmienności poprzez wystawianie opcji powyżej 1,16 i poniżej 1,12 pozwala skorzystać z podwyższonej zmienności implikowanej, obecnie napędzanej geopolitycznym „szumem”. Dla traderów rynku kasowego i kontraktów terminowych najskuteczniejszym sposobem będzie grid trading w ramach przedziału, pozwalający przechwytywać zyski z krótkoterminowych wahań w tym korytarzu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
