USD/CHF w piątek pozostał niemal bez zmian. Słabsze ceny ropy wywierały umiarkowaną presję na dolara amerykańskiego oraz rentowności obligacji skarbowych USA, natomiast oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej i wojna na Bliskim Wschodzie zapewniały wsparcie. Para handlowana była w pobliżu 0,8166, cofając się z 0,8185 – najwyższego poziomu od czerwca 2025 r. Indeks dolara (DXY) utrzymywał się w okolicach 101,35, spadając o 0,10% w ujęciu dziennym. W obszarze geopolityki Donald Trump powiedział, że Xi Jinping i Władimir Putin mieli przekazać mu, iż ich kraje nie będą dostarczać broni Iranowi, podczas gdy irański minister spraw zagranicznych stwierdził, że rozmowy z Pakistanem dotyczyły inicjatyw i propozycji, a podejście Waszyngtonu określił jako przeszkodę.
Ropa nieznacznie taniała, ale wciąż była w tym miesiącu około 25% wyżej, ponieważ ryzyko eskalacji konfliktu zagrażało szlakom przez cieśninę Ormuz oraz Bab al-Mandab; WTI notowana była w pobliżu 87,50 USD po tym, jak w czwartek na krótko wzrosła powyżej 92,00 USD – najwyżej od 11 czerwca. Narzędzie CME FedWatch wskazywało 80% prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu, mimo że oczekiwano utrzymania stóp przez Fed na posiedzeniu 28–29 lipca. Wstępny wskaźnik S&P Global Composite PMI wzrósł w lipcu do 53,6 z 51,9, w usługach wzrósł do 53,6 z 51,2, a w przemyśle nieznacznie spadł do 53,8 z 53,9; Fed dąży do inflacji na poziomie 2% i może także wykorzystywać QE lub QT, aby wpływać na warunki finansowe.
Strategia handlu USD/CHF w warunkach podwyższonej zmienności
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność na USD/CHF, ponieważ para oscyluje w pobliżu 0,8166, blisko najwyższego poziomu od czerwca 2025 r. Choć krótkotrwałe cofnięcie ropy West Texas Intermediate do 87,50 USD ograniczyło natychmiastową przestrzeń do wzrostu dolara, utrzymujące się napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal wspierają „zielonego”. Traderzy powinni rozważać kupno na spadkach, stosując ciasne zlecenia stop-loss w okolicach wsparcia 0,8120, aby zarządzać ryzykiem nagłych ruchów typu safe haven.
Przy wzroście cen ropy o około 25% w tym miesiącu, inflacja napędzana energią zmusza Rezerwę Federalną do ponownej oceny ścieżki polityki pieniężnej. Uważamy, że ten skok cen czyni 80-proc. rynkowe oczekiwanie wrześniowej podwyżki stóp wysoce realnym, nawet jeśli Fed utrzyma stopy bez zmian na posiedzeniu 28–29 lipca w przyszłym tygodniu. Traderzy opcji powinni rozważyć pozycjonowanie pod silniejszego dolara poprzez zakup opcji call na USD out-of-the-money z wygaśnięciem pod koniec września.
Dane i czynniki polityki wspierające bycze nastawienie do USD
Ostatnie dane makroekonomiczne dodatkowo wspierają nasze bycze nastawienie do dolara, czego przykładem jest wzrost amerykańskiego wskaźnika S&P Global Composite PMI do ośmiomiesięcznego maksimum 53,6. Ta odporność gospodarcza, w połączeniu z bardziej jastrzębim zwrotem w Federalnym Komitecie Otwartego Rynku, utrzymuje indeks dolara stabilnie w rejonie 101,35. Rekomendujemy celowanie w krótkoterminowe pozycje długie na USD wobec franka szwajcarskiego, ponieważ rosnące różnice stóp procentowych historycznie sprzyjają „zielonemu”.
Jednocześnie należy zachować ostrożność wobec nagłych zmian geopolitycznych, zwłaszcza w kontekście wysiłków mediacyjnych z udziałem Iranu i jego sąsiadów. Każda szybka deeskalacja mogłaby gwałtownie sprowadzić ceny ropy z powrotem w okolice tegorocznej bazy na poziomie 75 USD za baryłkę, pociągając za sobą spadek dolara. Aby zabezpieczyć to ryzyko, zalecamy utrzymywanie zbilansowanego portfela z krótkoterminowymi opcjami call na CHF, które chronią przed nagłymi przepływami w stronę „bezpiecznej przystani” w szwajcarskiej walucie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
