Dolar amerykański umocnił się na rynku FX, gdy inwestorzy ważyli ryzyko inflacyjne, eskalację konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz odnowione groźby celne ze strony Donalda Trumpa. Euro osłabiło się po tym, jak EBC utrzymał stopy bez zmian; uwaga rynku przenosi się teraz na wstępne odczyty PMI za lipiec dla Francji, Niemiec i strefy euro, a także Wielkiej Brytanii i USA. USD/JPY wzrósł do nowych 40-letnich maksimów, zwiększając koncentrację na możliwej interwencji ze strony Japonii. Indeksy Wall Street lekko spadły, ponieważ wyniki spółek wywołały obawy o skalę wydatków na AI, natomiast wyższe ceny ropy podbiły oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Fed; swoje raporty mają opublikować Exxon Mobil, American Express i Verizon, a w kalendarzu są także amerykańskie dane o sprzedaży nowych domów w czerwcu oraz kanadyjski PPI za czerwiec, przy czym głos zabierze również główny ekonomista EBC Philip Lane.
Ceny ropy wzrosły, ponieważ ryzyko rozszerzenia konfrontacji USA–Iran zwiększyło się po tym, jak wspierani przez Iran Huti zaatakowali dwa saudyjskie statki na Morzu Czerwonym, a Trump zagroził nieuchronnymi działaniami militarnymi. WTI przebiła 88,60, a poziomy oporu wskazywane są przy 93,30 i 98,50, podczas gdy wsparcie widać przy 88,60 i 82,00; RSI wynosi 70, a cena wybiła górne pasmo Bollingera. Złoto spadło podczas sesji azjatyckiej, ponieważ obawy inflacyjne napędzane ropą zwiększyły oczekiwania na zacieśnianie Fed, a siła USD pozostawała czynnikiem hamującym. W USD/JPY wsparcie znajduje się na 162,80 i 160,50, a opór na 165,50 i 168,00; RSI wynosi 70, a cena naciska na górne pasmo Bollingera.
Strategie tradingowe i zarządzania ryzykiem na rynkach FX oraz surowców
Doradzamy traderom instrumentów pochodnych zabezpieczanie długich pozycji w USD/JPY za pomocą opcji put out-of-the-money, aby chronić się przed nagłą interwencją japońskiego rządu. Przy parze utrzymującej się powyżej 162,80 oraz RSI sygnalizującym wykupienie na poziomie 70 ryzyko gwałtownego odwrócenia kursu jest wyjątkowo wysokie. Historycznie władze Japonii wydały rekordowe 9,8 bln jenów (ok. 62 mld USD) w dotychczasowych interwencjach w obronie waluty, co oznacza, że nagły ruch polityczny mógłby w nadchodzących tygodniach szybko wyzerować niezabezpieczone długie pozycje.
Na rynku energii rekomendujemy stosowanie strategii call spread na ropie WTI, aby skorzystać z rosnącej premii geopolitycznej przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadkowego. Eskalacja konfliktu na Morzu Czerwonym wypchnęła ropę powyżej 88,60, a dalsze zakłócenia mogą wkrótce przetestować opór na 93,30. Jednocześnie, ponieważ RSI WTI również dotknął progu wykupienia 70, zajmowanie prostych długich pozycji na kontraktach futures wiąże się z wysokim ryzykiem krótkotrwałej technicznej korekty.
Założenia strategiczne dla akcji i metali szlachetnych
Sugerujemy zakup opcji put ochronnych na główne indeksy Wall Street, ponieważ rosnące koszty energii grożą utrzymaniem globalnych stóp procentowych na wyższym poziomie przez dłuższy czas. Ostatnie dane makro wskazują, że utrwalone oczekiwania inflacyjne, w połączeniu z ostrożnymi wynikami spółek, osłabiają nastroje na szerokim rynku. Historycznie utrzymywanie się cen ropy powyżej 85 USD za baryłkę obniżało marże spółek spoza sektora energetycznego, co czyni obecnie defensywną postawę wobec akcji wysoce zasadną.
Na rynku metali szlachetnych inwestorzy powinni rozważyć krótkoterminowe niedźwiedzie strategie opcyjne na złocie, aby wykorzystać jego silną ujemną korelację z umacniającym się dolarem amerykańskim. „Zielony” konsekwentnie zyskiwał dzięki napływom do bezpiecznych przystani, ściągając ceny złota w dół w ostatnich sesjach. Dopóki napięcia geopolityczne utrzymują siłę USD, a obawy inflacyjne nie znikają, najbliższy potencjał wzrostowy złota pozostaje wyraźnie ograniczony.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
