Złoto spadło w czwartek o niemal 2%, a XAU/USD zszedł poniżej 4 050 USD po cofnięciu z dwu-dniowego szczytu powyżej 4 100 USD, gdy dolar amerykański odzyskał siłę, a rynki ważyły ryzyko przedłużającego się konfliktu w Zatoce. Indeks dolara (DXY) wzrósł o 0,29% do 101,43, zacieśniając warunki finansowe dla kruszcu wycenianego w dolarze. Presję zwiększyła ropa: West Texas Intermediate (WTI) podrożała o ok. 6%, dochodząc do dziennego maksimum powyżej 92 USD za baryłkę.
Dane z USA były ograniczone, ale tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) za tydzień kończący się 19 lipca spadła do 187 tys. z 209 tys., wyraźnie poniżej prognozy 212 tys., podczas gdy średnia czterotygodniowa obniżyła się do 207,5 tys. z 214,75 tys. Oczekiwania dotyczące stóp procentowych uległy dostosowaniu: wyceny na rynku swapów podniosły implikowane prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną na posiedzeniu 29 lipca z niemal 33% do blisko 40%, a szanse na podwyżkę we wrześniu wyceniono na 76% na podstawie Prime Terminal. Od strony technicznej złoto cofnęło się z tygodniowego maksimum 4 165 USD; opór wypada na 4 100 USD, następnie 4 165 USD i 4 200 USD, natomiast poziomy wsparcia to 4 000 USD, tegoroczne minimum (YTD) 3 941 USD, 3 886 USD oraz 3 500 USD.
Niedźwiedzi sentyment i strategie transakcyjne na złocie
Widzimy silny sygnał niedźwiedzi dla złota, ponieważ ceny spadły poniżej 4 050 USD, napędzane odbudową siły dolara amerykańskiego oraz wzrostem ryzyk geopolitycznych na Bliskim Wschodzie. Ponieważ ścieżka najmniejszego oporu wyraźnie prowadzi w dół, doradzamy inwestorom na rynku instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod dalsze spadki XAU/USD. Krótkie pozycje na kontraktach futures lub zakup opcji put z celem na psychologicznym wsparciu 4 000 USD wyglądają obecnie bardzo atrakcyjnie.
Korelacje, oczekiwania dotyczące stóp i podejścia do zabezpieczeń
Narastające napięcia między USA a Iranem podbiły notowania ropy West Texas Intermediate (WTI) o 6% do ponad 92 USD za baryłkę, co historycznie podsyca presję inflacyjną i wzmacnia „zielonego”. Zwykle, gdy pojawiają się obawy o inflację napędzaną energią, Indeks Dolara Amerykańskiego (DXY) rośnie — jak widać po jego ostatnim wzroście do 101,43. Powinniśmy wykorzystać tę dodatnią korelację między silną ropą a mocnym dolarem do zabezpieczania portfeli poprzez zakup krótkoterminowych opcji call na DXY.
Zaskakująco mocne dane z rynku pracy — spadek liczby wniosków o zasiłek do 187 tys. wobec oczekiwanych 212 tys. — ponownie rozbudziły oczekiwania na bardziej jastrzębią Rezerwę Federalną. Zgodnie z najnowszymi danymi rynkowymi prawdopodobieństwo podwyżki stóp na najbliższym posiedzeniu 29 lipca wzrosło do 40%, a szanse na podwyżkę we wrześniu utrzymują się wysoko na poziomie 76%. W takiej sytuacji rekomendujemy handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe lub sprzedaż opcji call na złoto ze strike’ami powyżej 4 150 USD, aby wykorzystać środowisko wysokich stóp procentowych.
Technicznie złoto pozostaje w wyraźnym trendzie spadkowym, dopóki utrzymuje się poniżej progu 4 200 USD, co czyni wzrosty w kierunku 4 100 USD dogodnymi okazjami do sprzedaży. Jeśli wsparcie przy 4 000 USD nie zdoła się utrzymać, metal z dużym prawdopodobieństwem przetestuje tegoroczne minimum 3 941 USD. Możemy konstruować niedźwiedzie strategie bear put spread z wygaśnięciem pod koniec sierpnia, aby maksymalizować stopę zwrotu przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka nagłych skoków cen wywołanych geopolityką.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
