Indeks Dow Jones Industrial Average spadł w czwartek o ok. 600 punktów, tracąc 1,1% w okolice 51 600, po odwróceniu dwudniowego odbicia i zejściu poniżej wcześniejszego tygodniowego „dna” w rejonie 51 800 — do najniższego poziomu od około trzech tygodni. Wyprzedaż wpisywała się w sekwencję eskalacji geopolitycznych: jemeńska, wspierana przez Teheran Ansar Allah poinformowała, że uderzyła w dwa saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym, natomiast Donald Trump stwierdził, że USA zniszczą jeden irański most lub elektrownię za każdy statek zaatakowany w cieśninie, w tym cele obok lub w samym Teheranie. W wywiadzie dla Axios powiedział też, że rozważa masowy atak na Iran — większy niż dotychczasowe działania — przy czym przygotowania są zakończone, a decyzja jest bliska.
Pierwsza zareagowała ropa: Brent wzrósł o 7% powyżej 101,00 USD, a WTI podskoczyła o 6% ponad 92,00 USD, wracając do poziomów sprzed zeszłomiesięcznych ram porozumienia pokojowego; RBC Capital Markets przywołał poziomy 128,00 USD (2022) i 146,00 USD (2008). S&P 500 zniżkował o ok. 1,2%, a Nasdaq spadł o ponad 2%, podczas gdy Alphabet stracił 6% po podniesieniu prognozy capex na 2026 r. do nawet 205 mld USD, a Tesla tąpnęła o 13% po rozczarowaniu wynikami za II kwartał. Odsetek byków w badaniu AAII spadł do 29,6% z 44,9%, podczas gdy niedźwiedzie wzrosły do 42,3% wobec normy 31%; rentowność 10-latek przebiła 4,7% po raz pierwszy od stycznia 2025 r., 2-latki handlowano powyżej 4,35%, a CME FedWatch wycenił prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu na ok. 83% wobec 52% tydzień temu. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) spadły do 187 tys. w tygodniu kończącym się 18 lipca wobec oczekiwanych 212 tys., podczas gdy szanse na ruch Fed w przyszłą środę wzrosły do ponad „jednego na trzy” z „jednego na siedem”, a krzywa na grudzień zaczęła wskazywać na dwie podwyżki zamiast jednej; w piątek poznamy wstępny lipcowy PMI S&P Global o 13:45 GMT oraz sprzedaż nowych domów w czerwcu o 14:00 GMT po majowym spadku o 7,3% m/m. Technicznie opory wyznaczają 52 000 i 52 500, przy rekordzie nieco powyżej 53 300; wsparcie wypada w pobliżu 51 500 na 50-dniowej EMA, następnie 51 200 i 51 000, przy niedźwiedzim nastawieniu poniżej 52 000 oraz wyprzedanym dziennym stochastyku sugerującym nerwową konsolidację.
Dow, ropa i strategie na ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie
Musimy szybko dostosować strategie, ponieważ Dow przełamuje kluczowe wsparcie 51 800, co sygnalizuje, że rynek wreszcie zaczyna wyceniać ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Przy tak „czystym” wybiciu w dół powinniśmy celować w opcje put na Dow Jones Industrial Average ze strike’ami w okolicach czerwcowego dołka 51 200. Ponieważ indeks ten nie jest obciążony „szumem” wynikowym gigantów technologicznych, stanowi najczystszy instrument do zabezpieczenia portfela przed rozszerzającym się konfliktem.
Wobec wybicia Brent powyżej 101 USD rekomendujemy zakup opcji call out-of-the-money na benchmarki ropy, aby chronić portfele przed dalszymi zakłóceniami podaży na Morzu Czerwonym. Dane historyczne z szoku 2008 r., gdy Brent osiągnął rekord 147,50 USD, oraz skoku z 2022 r. do niemal 130 USD pokazują, jak szybko rynek energii potrafi „odlecieć” w czasie kryzysu w żegludze. Jeśli dojdzie do pełnoskalowego konfliktu regionalnego, opcje call celujące w przedział 120–128 USD mogą przynieść ogromne stopy zwrotu wraz z eksplozją premii za ryzyko.
Polityka Fed, stopy procentowe i taktyczne pozycjonowanie rynkowe
Musimy także zająć pozycjonowanie pod wysoce agresywną Rezerwę Federalną, poprzez handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe oraz zakup putów na krótkoterminowe Treasuries. Nagły skok prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki do 83% pokazuje, jak szybko rynki długu porzucają nadzieję na przerwę w zacieśnianiu. Historycznie, gdy napięty rynek pracy — co potwierdzają zaskakująco niskie 187 tys. nowych wniosków — zderza się z szokiem energetycznym, bank centralny jest zmuszony priorytetowo traktować walkę z inflacją kosztem wsparcia cen aktywów.
W krótkim terminie powinniśmy obserwować 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) w okolicach 51 500 jako ostatnią linię obrony lipcowego trendu na rynku akcji. Ewentualne krótkotrwałe odbicia w kierunku 52 000 powinny być traktowane jako okazje do odbudowy pozycji krótkich, a nie jako sygnały powrotu hossy. Dopóki indeks nie zdoła zamknąć dnia ponownie powyżej 52 000, nasze nastawienie transakcyjne pozostaje jednoznacznie niedźwiedzie, w miarę jak trwa odliczanie do potencjalnych działań militarnych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
