Złoto cofnęło się po osiągnięciu w środę tygodniowego szczytu na poziomie 4 165 USD i ostatnio było notowane w okolicach 4 050 USD za uncję trojańską. XAU/USD oddawał część wcześniejszych wzrostów, ponieważ dolar amerykański umacniał się w obliczu obaw inflacyjnych związanych z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie. Doniesienia koncentrowały się na działaniach Hutich wymierzonych w saudyjską żeglugę po uderzeniach na lotnisko w Sanie oraz na groźbie prezydenta USA Donalda Trumpa dotyczącej „poważnej kary militarnej”. Później dodał on, że rozważa atak „większy niż kiedykolwiek wcześniej”. To wsparło popyt na USD i w krótkim terminie przesunęło nastawienie w kierunku testu poziomu 4 000 USD.
W danych z USA: wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) spadły do 187 tys. w tygodniu zakończonym 18 lipca z 209 tys. wcześniej, a odczyt był także niższy od wcześniejszej wartości 212 tys. EBC pozostawił stopy procentowe bez zmian, jednocześnie ostrzegając, że niepewność pozostaje podwyższona, a inflacyjne skutki szoku energetycznego nie ujawniły się jeszcze w pełni; decydenci podkreślali, że są przygotowani do zarządzania ryzykami związanymi z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Od strony technicznej XAU/USD znajduje się poniżej 100-okresowej średniej SMA na 4 079,33 USD oraz 20-okresowej SMA na 4 081,89 USD, przy czym powyżej znajduje się 200-okresowa SMA na 4 117,30 USD. RSI oscyluje w rejonie 44–45, wsparcie wypada na 4 000 USD, a następnie na 3 941 USD, natomiast opór rozciąga się do 4 165 USD.
Strategie tradingowe w środowisku silnego dolara
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na utrzymującą się presję spadkową na złoto w nadchodzących tygodniach. Połączenie eskalacji konfliktów na Bliskim Wschodzie i mocnych danych makro z USA kieruje inwestorów w stronę dolara jako preferowanej bezpiecznej przystani. Przy spadku złota do 4 050 USD najbardziej sensownymi zagrywkami wydają się krótkoterminowe kontrakty futures po krótkiej stronie lub opcje put, wraz z umacnianiem się „greenbacka”.
Technicznie widzimy silną strefę podaży (opór) skupioną między 4 070 a 4 081 USD, która prawdopodobnie ograniczy ewentualne próby niewielkiego odbicia. Jeśli złoto przebije w dół kluczowe, psychologiczne wsparcie na 4 000 USD, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku czerwcowego dołka na 3 941 USD. Mając to na uwadze, traderzy mogą rozważyć strategie typu bear put spread, aby skorzystać z tej spadkowej dynamiki przy jednoczesnym ograniczeniu całkowitego ryzyka.
Korelacje historyczne i ryzyka związane z wydarzeniami
Patrząc na trendy historyczne, szoki geopolityczne w połączeniu z napiętym rynkiem pracy w USA — na co wskazuje spadek wniosków o zasiłek do 187 tys. — zazwyczaj uruchamiają trwałe umocnienie indeksu dolara (US Dollar Index). W podobnych konfliktach w przeszłości dolar szybko zyskiwał 2%–3% w ciągu kilku tygodni, co historycznie ogranicza notowania aktywów nieprzynoszących odsetek, takich jak złoto. Warto wykorzystać tę ujemną korelację do zabezpieczenia wszelkich pozostałych długich pozycji w towarach.
Ponadto trzeba uważnie monitorować jutrzejsze wstępne dane PMI S&P Global, ponieważ każde rozczarowanie w zakresie globalnej aktywności biznesowej najprawdopodobniej wzmocni rynkowy tryb risk-off. Historycznie słabsze odczyty PMI poza USA kierują kapitał bezpośrednio do amerykańskich obligacji skarbowych i dolara, zwiększając presję na złoto. Zmienność najpewniej wyraźnie wzrośnie, dlatego kluczowe będzie utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss na wszelkich krótkich pozycjach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
