Ceny ropy naftowej, zmienność na rynkach akcji oraz rentowności obligacji rządowych wzrosły, gdy rynki rozważały pogłębiające się napięcia na Bliskim Wschodzie. Kontrakty terminowe na ropę Brent przebiły poziom 100 USD, podczas gdy akcje pogłębiły spadki, a próby uformowania krótkoterminowego dołka utknęły w martwym punkcie, przy handlu zdominowanym przez presję podaży. Rentowności obligacji kontynuowały wzrost, podsycając obawy o gospodarki rozwinięte i zwiększając prawdopodobieństwo powtórki z rynkowej paniki z marca/kwietnia 2025 r., w miarę jak rosło ryzyko szerszego konfliktu regionalnego.
Najnowsze wyniki Alphabetu obejmowały ujemne przepływy pieniężne, co podważyło oczekiwania dalszego generowania gotówki w czasie boomu wydatków na AI. Przy osłabieniu kluczowego filaru hossy warunki wskazują na ostrzejsze ruchy, zwłaszcza w okresie cieńszego, letniego handlu, gdy płynność zwykle spada, a zmienność może rosnąć. Chris Beauchamp pracuje w IG od czterech lat i występował w czołowych stacjach telewizji finansowej, w tym w BBC i Sky News.
Strategiczne reakcje na rosnące ceny ropy, rentowności obligacji i zmienność na akcjach
W związku z wybiciem ropy Brent powyżej 100 USD w warunkach narastających napięć geopolitycznych zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na utrzymujący się okres podwyższonej turbulencji rynkowej. Aby to wykorzystać, warto rozważyć zakup opcji call na ETF-y śledzące sektor energii lub na indeksy zmienności, takie jak VIX. Historycznie, gdy ropa wybija powyżej tego progu, VIX często rośnie o ponad 20% w ciągu miesiąca, gdy rynek ogarniają obawy inflacyjne.
Rosnące rentowności obligacji rządowych grożą wywołaniem powtórki z paniki rynkowej z marca/kwietnia 2025 r., kiedy skok rentowności silnie obniżył wyceny akcji. W celu zabezpieczenia portfeli warto rozważyć zakup opcji put na długoterminowe instrumenty skarbowe, takie jak ETF TLT, lub handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe. Takie podejście jest istotne, ponieważ zmienność na rynku obligacji zwykle bezpośrednio przenosi się na rynek akcji, ciągnąc w dół spółki wzrostowe.
Słabość technologii i defensywne strategie tradingowe na letnią zmienność
Ujemne przepływy pieniężne Alphabetu uwidaczniają niebezpieczny punkt zwrotny w ogromnym boomie wydatków na sztuczną inteligencję, w którym wysokie nakłady inwestycyjne zaczynają wreszcie przewyższać zwroty. Traderzy instrumentów pochodnych powinni celować w wysoko wyceniane spółki technologiczne, stosując strategie bear put spread, aby skorzystać na potencjalnej korekcie spadkowej. Historycznie, technologiczny indeks Nasdaq notuje jedne z najsłabszych wyników w miesiącach letnich o niskich obrotach — w sierpniu i wrześniu — co sprawia, że ochrona przed spadkami jest obecnie szczególnie ważna.
Ponieważ letnie wolumeny handlu są historycznie niższe, ruchy rynkowe mogą się wyolbrzymiać i prowadzić do gwałtownych, nagłych spadków. Rekomendujemy stosowanie strategii o zdefiniowanym ryzyku, takich jak spready kredytowe, aby wykorzystać podwyższone premie opcyjne bez narażania się na nieograniczone ryzyko. Utrzymywanie mniejszych niż zwykle wielkości pozycji pozwoli zachować elastyczność w miarę rozwoju tego zmiennego okresu w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
