USD/JPY utrzymywał się w czwartek powyżej 163,90 i był notowany w okolicach 163,95, gdy dolar umocnił się po tym, jak dane z amerykańskiego rynku pracy pozytywnie zaskoczyły. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) spadły do 187 tys. w tygodniu do 18 lipca, wobec prognoz 212 tys. i zrewidowanych 209 tys. poprzednio, co oznacza najniższy odczyt od 1969 r. Po publikacji wzrosły rentowności obligacji skarbowych USA, a indeks dolara zyskał 0,4%, wspierając ruch pary, gdy rynki rozważały konsekwencje dla nastawienia polityki Fed.
Uwaga rynku kieruje się teraz na czerwcowy wskaźnik CPI w Japonii, który ma zostać opublikowany później w czwartek. Bazowa inflacja (z wyłączeniem świeżej żywności) ma wynieść 1,6% r/r wobec 1,4% wcześniej, podczas gdy poprzedni wskaźnik ogólny wyniósł 1,5%, a indeks z wyłączeniem żywności i energii ukształtował się na poziomie 1,8%. Od strony technicznej para pozostaje powyżej 20-okresowej średniej kroczącej SMA na 162,97 oraz 100-okresowej SMA na 162,28, napotyka opór w pobliżu 163,97, a RSI oscyluje wokół 80. Poziomy wsparcia znajdują się przy 163,65, następnie 163,49 i 163,29.
Krótkoterminowa ostrożność i zabezpieczenia opcjami
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych zachowali ostrożność w przypadku bezpośrednich długich pozycji spot na USD/JPY, mimo że mocne dane z USA wyniosły parę do 163,95. Wskaźnik RSI na wykresie 4-godzinnym utrzymuje się obecnie na skrajnie wykupionym poziomie 80, co sugeruje wysokie prawdopodobieństwo krótkoterminowej korekty. Historycznie podobne warunki wykupienia na tej parze walutowej prowadziły do krótkich spadków rzędu 100–150 pipsów, zanim szerszy trend wzrostowy był kontynuowany.
Aby zabezpieczyć się przed zbliżającą się publikacją japońskiego CPI, warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put na USD/JPY. Jeżeli inflacja bazowa przebije prognozę 1,6%, odświeżając wspomnienia niespodziewanych skoków inflacji w Japonii na początku 2024 r., Bank Japonii może zasygnalizować szybsze podwyżki stóp. Opcja put ze strike’em w okolicach 163,00 zabezpieczy istniejące bycze pozycje, a jednocześnie pozwoli skorzystać na potencjalnym silnym umocnieniu jena.
Strategie pod grę na siłę dolara i transakcje wybiciowe
Alternatywnie, można wykorzystać siłę dolara amerykańskiego poprzez handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe. Spadek liczby wniosków o zasiłek w USA do 187 tys. — poziomu niewidzianego w sposób ciągły od końcówki lat 60. — mocno wspiera scenariusz polityki pieniężnej „wyżej na dłużej” (higher for longer). Sprzedając kontrakty terminowe SOFR z wygasaniem później w tym roku, można pozycjonować się pod scenariusz, w którym rynek będzie wyceniał mniejsze prawdopodobieństwo cięć stóp przez Rezerwę Federalną.
Dla traderów oczekujących wybicia powyżej oporu 163,97 sugerujemy wykorzystanie opcji knock-out call z barierami ustawionymi tuż poniżej wsparcia 163,29. Taka strategia ogranicza ryzyko po stronie spadków, jednocześnie utrzymując ekspozycję na potencjalny rajd w kierunku 165,00, jeśli rentowności amerykańskich obligacji będą dalej rosnąć. Historycznie, gdy indeks dolara rośnie o 0,4% lub więcej w trakcie jednej sesji, impet ma tendencję do utrzymywania się przez kolejne dwa tygodnie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
