Dolar australijski odnotował mocne wzrosty od początku roku, wspierane jastrzębim nastawieniem Reserve Bank of Australia oraz „surowcowym” profilem australijskiej gospodarki. Najbliższy kierunek ruchu zależy teraz od danych krajowych i sygnałów polityki pieniężnej — kolejne posiedzenie RBA zaplanowano na 11 sierpnia, a wcześniej uwaga rynku skupi się na przyszłotygodniowym kwartalnym odczycie CPI oraz wystąpieniu prezes Michele Bullock.
Czerwcowy raport z rynku pracy przyniósł wzrost zatrudnienia o 76,3 tys., wzmacniając rynkową wycenę ruchu w sierpniu. Ankieta Bloomberga wskazuje, że w II kw. CPI w ujęciu trimmed mean wyniesie 3,7% r/r wobec 3,5% wcześniej, podczas gdy rynki stopy procentowej wyceniają dodatkową podwyżkę RBA o 25 pb w horyzoncie sześciu miesięcy. RBA określił warunki finansowe jako „prawdopodobnie nieco restrykcyjne” i zwrócił uwagę na słabnącą dynamikę konsumpcji gospodarstw domowych. Umacniający się dolar amerykański oraz pogarszający się bilans handlowy Australii działają jak czynnik hamujący, przez co oczekuje się konsolidacji AUD/USD w okolicach 0,70 w perspektywie trzech miesięcy.
Implikacje dla handlu instrumentami pochodnymi i strategie
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na okres konsolidacji dolara australijskiego (AUD/USD) wokół poziomu 0,70 w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Choć odporny rynek pracy oraz jastrzębi Reserve Bank of Australia (RBA) wspierały walutę, duża część tych pozytywnych czynników jest już uwzględniona w cenach. Przy wycenie przez rynek podwyżki stóp o 25 pb w horyzoncie sześciu miesięcy, przestrzeń do dalszego wzrostu jest mocno ograniczona.
Traderzy powinni koncentrować się na strategiach na rynek boczny, takich jak iron condor lub krótki straddle, aby skorzystać z oczekiwanego braku impetu. Nadwyżka handlowa Australii ostatnio skurczyła się do najniższego poziomu od końca 2021 r., a dolar amerykański ponownie zyskał na sile, tworząc istotny opór powyżej dla tej pary. Te przeciwstawne siły sprawiają, że trwałe wybicie powyżej 0,70 jest w najbliższych tygodniach mało prawdopodobne.
Kluczowe wydarzenia ryzyka i kwestie pozycjonowania
Rekomendujemy uważne śledzenie nadchodzącego kwartalnego raportu CPI oraz zaplanowanego wystąpienia prezes RBA Michele Bullock pod kątem krótkoterminowej zmienności. Historycznie, gdy CPI w ujęciu trimmed mean utrzymywał się w przedziale ok. 3,5–3,7%, RBA zachowywał restrykcyjne nastawienie, co zwykle ogranicza wydatki konsumenckie i hamuje wzrost gospodarczy. Wielkość pozycji powinna pozostać konserwatywna, ponieważ te kluczowe sygnały polityki pieniężnej mogą wywołać krótkie, gwałtowne wahania w ramach utrwalonego przedziału w okolicach 0,70.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
