Złoto (XAU/USD) zyskało w środę ponad 1,50%, przełamując linię oporu w trendzie i osiągając najwyższy poziom od dwóch tygodni, ponieważ dolar amerykański osłabł — mimo utrzymujących się napięć na linii USA–Iran. Kruszec był notowany przy 4 146 USD po zejściu do dziennego minimum 4 076 USD; wsparciem był słabszy indeks dolara (DXY), który spadł o 0,07% do 101,12. Na fali informacji geopolitycznych podrożała ropa: WTI wzrosła o ponad 6% do 86,80 USD za baryłkę, a rentowność 10-letnich obligacji USA podniosła się o niemal trzy punkty bazowe do 4,654%.
Zmieniły się także oczekiwania dotyczące stóp procentowych. Rynki pieniężne wyceniły 65% prawdopodobieństwa, że Fed pozostawi stopy bez zmian na posiedzeniu 29 lipca, wobec 78% dzień wcześniej — wynika z danych Prime Terminal. Od strony technicznej złoto odzyskało poziom 4 100 USD i jest postrzegane jako zmierzające do testu 4 200 USD; w polu widzenia znajduje się 50-dniowa SMA przy 4 253 USD. Kolejne poziomy oporu to 4 300 i 4 400 USD, a następnie 200-dniowa SMA na 4 496 USD. Po stronie spadkowej, zejście poniżej 4 100 USD otworzyłoby drogę do 3 999 USD, a następnie 3 886 USD. Banki centralne dodały w 2022 r. do rezerw 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD — według World Gold Council.
Strategie tradingowe i ochrona portfela
Powinniśmy dążyć do wykorzystania silnego impetu wzrostowego na złocie, które utrzymuje się komfortowo powyżej 4 146 USD i celuje w 50-dniową średnią kroczącą na 4 253 USD. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call ze strike’ami w okolicach 4 200 USD, aby skapitalizować ostatnie wybicie. Historyczne zachowanie rynku pokazuje, że gdy złoto przełamuje kluczowe linie oporu, często szybko testuje poziomy psychologiczne, takie jak 4 300 USD.
W związku ze zbliżającym się posiedzeniem Rezerwy Federalnej 29 lipca musimy przygotować się na gwałtowne ruchy rynkowe, ponieważ prawdopodobieństwo pauzy w cyklu obniżyło się do 65%. Biorąc pod uwagę silne wahania cen ropy i rosnące napięcia z Iranem, strategia opcyjna long straddle pozwoli nam skorzystać na dużych ruchach cen w dowolnym kierunku. Takie podejście pomaga zarządzać ryzykiem nagłego powrotu popytu na „bezpieczną przystań” w postaci dolara USA, jeśli sytuacja geopolityczna się pogorszy.
Aby chronić portfele, powinniśmy ustawić restrykcyjne zlecenia stop-loss lub kupić ochronne opcje put tuż poniżej wsparcia na 4 100 USD. Jeśli złoto spadnie poniżej tego poziomu, może szybko zniżkować w kierunku ostatniego dołka przy 3 999 USD. Historycznie, gdy eskalacje geopolityczne podbijają ceny ropy, wynikające z tego obawy inflacyjne mogą wzmocnić dolara i wywołać szybkie realizacje zysków na metalach szlachetnych.
Monitorowanie wskaźników makro i katalizatorów rynkowych
Powinniśmy również uważnie śledzić nadchodzące wstępne odczyty PMI (S&P Flash) oraz dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, aby ocenić ogólną kondycję gospodarki. Fundamenty wsparcia dla złota pozostają silne, czemu sprzyjają masowe zakupy banków centralnych, które w ostatnich latach historycznie osiągały rekordowe poziomy przekraczające 1 000 ton rocznie. Kluczowe będzie ostrożne podejście do handlu w ciągu najbliższych dwóch tygodni, gdy rynek będzie „trawił” te silne katalizatory ekonomiczne i polityczne.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
