Prezydent USA Donald Trump ostrzegł w środę Iran, że Stany Zjednoczone przeprowadzą uderzenia na irańską infrastrukturę, jeśli Teheran zaatakuje jednostki przepływające przez Cieśninę Ormuz. We wpisie na Truth Social Trump napisał, że każdy atak na statek w tej drodze wodnej — przy użyciu „pocisku, rakiety, drona lub jakiegokolwiek innego urządzenia czy broni” — skłoni USA do „zbombardowania i zniszczenia” jednego mostu lub elektrowni, w tym obiektów położonych obok Teheranu lub w samym Teheranie.
Rynki zareagowały na te słowa tylko chwilowo. Dolar amerykański umocnił się, po czym oddał część zysków — indeks dolara (DXY) notowany był w okolicach 101,11 pkt i spadał o 0,08% w ujęciu dziennym. Ropa kontynuowała wzrosty: West Texas Intermediate (WTI) była blisko 86,50 USD za baryłkę, +2,75%, co oznacza najwyższy poziom od 11 czerwca.
Zmienność na rynku energii i pozycjonowanie strategiczne
Wraz z gwałtowną eskalacją napięć USA–Iran po ostrzeżeniu prezydenta Trumpa dotyczącym Cieśniny Ormuz oczekujemy podwyższonej zmienności na rynkach energii w nadchodzących tygodniach. Cieśnina Ormuz to kluczowy globalny „wąskie gardło” w handlu ropą — przechodzi przez nią ok. 20 mln baryłek dziennie, co stanowi około 20% światowego zużycia płynnych paliw ropopochodnych. Uczestnicy rynku instrumentów pochodnych powinni natychmiast przygotować się na gwałtowne wahania notowań West Texas Intermediate (WTI), która już dziś wzrosła o 2,75% do 86,50 USD.
Aby wykorzystać to ryzyko geopolityczne, rekomendujemy rozważenie długich opcji kupna (long call) na ropę WTI lub na ETF-y skoncentrowane na sektorze energetycznym jako zabezpieczenia przed potencjalnymi zakłóceniami podaży. Zmienność implikowana w opcjach na ropę najprawdopodobniej istotnie wzrośnie z obecnych poziomów, co sprawia, że wczesny zakup opcji może być atrakcyjny, zanim premie zdrożeją jeszcze bardziej. Historycznie, podczas podobnych eskalacji w rejonie Zatoki Perskiej — jak choćby ataki na tankowce w 2019 r. — ceny ropy potrafiły skoczyć o ponad 4% w trakcie jednej sesji, pokazując, jak szybko takie instrumenty mogą zyskiwać na wartości.
Rynki walutowe i strategie zarządzania ryzykiem
Zalecamy również pozycjonowanie pod mocniejszego „greenbacka”, gdyż wzrost niepokoju geopolitycznego zwykle kieruje kapitał do aktywów bezpiecznej przystani. Indeks dolara (DXY) jest obecnie w okolicach 101,11 pkt, jednak ewentualna realna wymiana ognia mogłaby wywołać szybki „flight to quality”. Traderzy instrumentów pochodnych mogą rozważyć zakup krótkoterminowych opcji kupna na dolara amerykańskiego wobec bardziej wrażliwych walut, aby skorzystać z potencjalnego ruchu wzrostowego.
Biorąc pod uwagę nieprzewidywalny charakter deklaracji w mediach społecznościowych oraz dyplomacji międzynarodowej, podkreślamy konieczność rygorystycznego zarządzania ryzykiem. Stosowanie ustrukturyzowanych spreadów opcyjnych o ograniczonym ryzyku zamiast pozycji na kontraktach futures „na czysto” jest kluczowe, by uniknąć katastrofalnych strat, jeśli napięcia nagle zaczną się rozładowywać. Utrzymywanie mniejszych niż zwykle wielkości pozycji pomoże przetrwać oczekiwane silne wahania cen bez nadmiernego narażenia portfeli na wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (margin call).
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
