Perspektywy techniczne GBP/USD i czynniki rynkowe
GBP/USD lekko wzrósł w Azji w środę po czterodniowej serii spadków, odbijając z rejonu 1,3360, opisywanego jako tygodniowe minimum, jednak pozostawał poniżej 1,3400. Dolar amerykański zatrzymał się po czterodniowym rajdzie do tygodniowego maksimum, wspierany nadziejami, że dyplomacja USA–Iran mogłaby obniżyć ceny energii i złagodzić jastrzębie oczekiwania wobec Rezerwy Federalnej, choć napięcia między USA a Iranem pozostawały czynnikiem ryzyka.
We wtorek funt osłabił się mimo mocniejszych danych z brytyjskiego rynku pracy, spadając z nieco powyżej 1,3450 w Londynie do nieco powyżej 1,3350 w Nowym Jorku i schodząc poniżej 50- i 200-dniowych EMA skupionych tuż pod 1,3400. Pod koniec sesji GBP/USD był blisko 1,3380, zmierzając do czwartego dziennego spadku i notując pierwsze zamknięcie poniżej obu długoterminowych średnich od czasu rozpoczęcia odbicia w połowie lipca; wymazane zostało ponad jedna trzecia wzrostu z okolic 1,3150. Zatrudnienie wzrosło o 147 tys. w trzech miesiącach do maja wobec 100 tys. wcześniej, liczba wniosków o zasiłek zwiększyła się o 6,7 tys. w czerwcu wobec konsensusu 28,3 tys., a stopa bezrobocia spadła do 4,9% wobec oczekiwanych 5%; średnie wynagrodzenia łącznie z premiami spowolniły do 4,3% wobec konsensusu 4,5%. Oddzielnie, para była notowana w okolicach 1,3430 w godzinach europejskich, a wskaźniki techniczne wskazywały na kanał wzrostowy, wsparcie ze strony 9-dniowej i 50-dniowej EMA oraz 14-dniowy RSI w pobliżu 55.
Strategie na instrumentach pochodnych i uwarunkowania fundamentalne
Sugerujemy, aby w najbliższych tygodniach inwestorzy na instrumentach pochodnych zachowali ostrożność, gdy funt szterling walczy o utrzymanie kluczowych poziomów wsparcia względem dolara amerykańskiego. Niedawne zejście poniżej 50- i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej w rejonie 1,3400 sygnalizuje zmianę impetu, której traderzy nie powinni ignorować. Krótkoterminowe strategie opcyjne, takie jak zakup krótkoterminowych opcji put, mogą pomóc w zabezpieczeniu przed dalszym spadkiem, jeśli para nie zdoła odzyskać poziomu 1,3400.
Choć brytyjski rynek pracy wykazał ostatnio odporność, a bezrobocie spadło do 4,9%, hamowanie dynamiki płac do 4,3% daje Bankowi Anglii przestrzeń do rozważenia dalszych obniżek stóp. Ponieważ publikacja brytyjskiego CPI ma – według oczekiwań – pokazać inflację utrzymującą się blisko celu 2,0%, spodziewamy się, że funt może w krótkim terminie pozostawać pod presją spadkową. Traderzy instrumentów pochodnych powinni zwrócić uwagę na implikowaną zmienność tygodniowych opcji na GBP/USD, która ostatnio wzrosła, aby uwzględnić w wycenach nadchodzące dane inflacyjne.
Po drugiej stronie równania dolar amerykański znajduje wsparcie, gdy napięcia geopolityczne ulegają wahaniom, a uczestnicy rynku korygują oczekiwania dotyczące stóp Fed. Obecnie rynki kontraktów terminowych wyceniają niższe prawdopodobieństwo agresywnego luzowania ze strony Fed, co utrzymuje odporność „zielonego”. Rekomendujemy wykorzystanie opcji typu risk-reversal do zajęcia pozycji pod silniejszego dolara, zwłaszcza jeśli globalne ryzyka na rynku energii ponownie się nasilą.
Kluczowe poziomy i rekomendacje transakcyjne
Dla handlujących GBP/USD na rynku kasowym lub na kontraktach futures zalecamy obserwowanie krytycznego wsparcia na 1,3350. Wyraźne przebicie poniżej tego poziomu mogłoby szybko otworzyć drogę do letniej bazy w rejonie 1,3150. Uważamy, że strategie nastawione na handel w przedziale wahań, takie jak iron condor, mogą być bardzo dochodowe, jeśli para ustabilizuje się między 1,3300 a 1,3450 w ciągu najbliższych dwóch tygodni.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
