Dolar amerykański umocnił się we wtorek, ponieważ napięcia na linii USA–Iran podbiły ceny energii i wzmocniły obawy, że inflacja może pozostać podwyższona, mimo że ostatnie sygnały z USA dotyczące inflacji i rynku pracy osłabły. Indeks dolara (DXY) wzrósł w kierunku 101,20 czwartą sesję z rzędu, podczas gdy czterotygodniowa średnia ADP Employment Change spadła do 16,5 tys. z 19,25 tys., co wskazuje na słabnącą dynamikę zatrudnienia. Na rynku FX para EUR/USD osunęła się w okolice 1,1400, a euro nie miało wsparcia w zaplanowanych impulsach makro ze strefy euro, natomiast GBP/USD zniżkował w kierunku 1,3380 (ok. -0,4%), przy czym rynek zwracał uwagę także na brytyjskie tło fiskalne oraz zbliżającą się zmianę przywództwa w Partii Pracy. USD/JPY wzrósł powyżej 163,20 po przełamaniu 163,00 po raz pierwszy od grudnia 1986 r., co podsyciło spekulacje o możliwej interwencji, ponieważ nałożyły się na siebie wzrost rentowności w USA, drożejąca ropa oraz słabość jena.

WTI podrożała o ponad 2% do 84,50 USD za baryłkę, gdy narosły obawy o ryzyka podażowe i żeglugowe — według doniesień dwa tankowce z saudyjską ropą miały zawrócić po groźbach ze strony sprzymierzonego z Iranem ruchu Ansar Allah w Jemenie. Złoto zyskało prawie 2% do ok. 4 085 USD za uncję trojańską, wspierane popytem na bezpieczne przystanie mimo mocniejszego dolara. W centrum uwagi znajdą się dane: brytyjski CPI (oczekiwane 0,1% m/m w czerwcu wobec 0,2% wcześniej), inflacja roczna prognozowana na 2,7% z 2,8% oraz CPI bazowy na 2,5% z 2,6%, a także australijski Westpac Leading Index, nowozelandzkie wydatki kartami płatniczymi, chińskie BIZ (FDI) oraz amerykański raport MBA o wnioskach hipotecznych.

Strategia na instrumenty pochodne w warunkach podwyższonych napięć geopolitycznych

Na rynkach globalnych widać wyraźną zmianę — napięcia geopolityczne wypychają indeks dolara w okolice 101,20 i podbijają ceny energii. Traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w najbliższych tygodniach, zwłaszcza że słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy zderzają się z popytem na bezpieczne aktywa. Rekomendujemy skoncentrowanie się na strategiach opcyjnych, które korzystają na gwałtownych wahaniach cen, zamiast na prostych zakładach kierunkowych.

Jen japoński załamał się poniżej 163,20 za dolara — to poziom niewidziany od grudnia 1986 r., gdy w Japonii narastała bańka gospodarcza. Ponieważ ryzyko nagłej interwencji rynkowej ze strony japońskich władz jest obecnie bardzo wysokie, sugerujemy zakup opcji put na USD/JPY poza pieniądzem (out-of-the-money). Historycznie nagłe interwencje rządowe, jak te z lat 2022 i 2024, gdy Japonia wydała dziesiątki miliardów dolarów na wsparcie jena, potrafią wywołać szybkie spadki rzędu 300–500 pipsów w ciągu kilku godzin.

Wobec skoku WTI o ponad 2% do 84,50 USD za baryłkę, napędzanego zagrożeniami dla żeglugi na Bliskim Wschodzie, instrumenty pochodne na energię stają się atrakcyjne pod kątem zajmowania pozycji. Preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na ropę, aby ograniczać ryzyko, a jednocześnie korzystać z potencjalnych wzrostów w przypadku szoków podażowych. Jeśli napięcia dalej się nasilą, ropa może testować historyczne maksima z okresu kryzysu energetycznego 2022 r., kiedy ceny przekraczały 130 USD za baryłkę.

Złoto wystrzeliło do bezprecedensowego poziomu 4 085 USD za uncję, napędzane przepływami do bezpiecznych przystani i ostrą retoryką Waszyngtonu dotyczącą irańskich obiektów nuklearnych. Aby poruszać się w tak zmiennym otoczeniu, warto rozważyć wdrożenie strategii long straddle na opcjach na złoto. Pozwala to zarabiać na dużych ruchach cen w dowolnym kierunku, gdy rynek reaguje na szybko zmieniające się doniesienia geopolityczne.

Funt brytyjski znajduje się pod silną presją spadkową w pobliżu 1,3380 przed publikacją danych o inflacji w Wielkiej Brytanii, która ma wyhamować do 2,7%. Można wykorzystać tę niepewność, celując w krótkoterminową implikowaną zmienność GBP/USD, która historycznie rośnie tuż przed kluczowymi publikacjami CPI. Jeśli odczyt inflacji wypadnie poniżej oczekiwań, spodziewamy się szybszych obniżek stóp przez Bank Anglii, co czyni opcje put na GBP szczególnie atrakcyjnymi.

Ryzyko interwencji rynkowej i okazje wokół wydarzeń makro

Jen japoński załamał się poniżej 163,20 za dolara — to poziom niewidziany od grudnia 1986 r., gdy w Japonii narastała bańka gospodarcza. Ponieważ ryzyko nagłej interwencji rynkowej ze strony japońskich władz jest obecnie bardzo wysokie, sugerujemy zakup opcji put na USD/JPY poza pieniądzem (out-of-the-money). Historycznie nagłe interwencje rządowe, jak te z lat 2022 i 2024, gdy Japonia wydała dziesiątki miliardów dolarów na wsparcie jena, potrafią wywołać szybkie spadki rzędu 300–500 pipsów w ciągu kilku godzin.

Wobec skoku WTI o ponad 2% do 84,50 USD za baryłkę, napędzanego zagrożeniami dla żeglugi na Bliskim Wschodzie, instrumenty pochodne na energię stają się atrakcyjne pod kątem zajmowania pozycji. Preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na ropę, aby ograniczać ryzyko, a jednocześnie korzystać z potencjalnych wzrostów w przypadku szoków podażowych. Jeśli napięcia dalej się nasilą, ropa może testować historyczne maksima z okresu kryzysu energetycznego 2022 r., kiedy ceny przekraczały 130 USD za baryłkę.

Złoto wystrzeliło do bezprecedensowego poziomu 4 085 USD za uncję, napędzane przepływami do bezpiecznych przystani i ostrą retoryką Waszyngtonu dotyczącą irańskich obiektów nuklearnych. Aby poruszać się w tak zmiennym otoczeniu, warto rozważyć wdrożenie strategii long straddle na opcjach na złoto. Pozwala to zarabiać na dużych ruchach cen w dowolnym kierunku, gdy rynek reaguje na szybko zmieniające się doniesienia geopolityczne.

Funt brytyjski znajduje się pod silną presją spadkową w pobliżu 1,3380 przed publikacją danych o inflacji w Wielkiej Brytanii, która ma wyhamować do 2,7%. Można wykorzystać tę niepewność, celując w krótkoterminową implikowaną zmienność GBP/USD, która historycznie rośnie tuż przed kluczowymi publikacjami CPI. Jeśli odczyt inflacji wypadnie poniżej oczekiwań, spodziewamy się szybszych obniżek stóp przez Bank Anglii, co czyni opcje put na GBP szczególnie atrakcyjnymi.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.