WTI notowana była we wtorek w pobliżu 84,40 USD, rosnąc o 2,6% w skali dnia, gdy rynki wyceniały utrzymujące się ryzyko zakłóceń podaży związane z konfliktem USA–Iran. Amerykańskie uderzenia na Iran trwały 10. dzień z rzędu, czemu towarzyszyły doniesienia o działaniach odwetowych irańskiego Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) oraz nowe obawy o bezpieczeństwo szlaków żeglugowych. Wspierany przez Iran jemeński ruch Ansar Allah ogłosił także morskie embargo na Arabię Saudyjską na Morzu Czerwonym, co podtrzymywało uwagę na potencjalnych ograniczeniach w rejonie Cieśniny Ormuz oraz cieśniny Bab al-Mandab, podczas gdy inwestorzy oczekiwali na tygodniowy raport API o zapasach ropy w USA, publikowany później w trakcie sesji.
Komentarze banków koncentrowały się na wpływie wyższych cen energii na inflację oraz na kosztach transportu w razie konieczności zmiany tras – przez Kanał Sueski lub wokół Przylądka Dobrej Nadziei. Wśród cytowanych poziomów pojawił się Brent po 88,45 USD za baryłkę w jednym ujęciu oraz osobne zamknięcie na 89,22 USD/bbl, podczas gdy cena benzyny w USA była raportowana powyżej 4 USD za galon. OCBC wskazał, że Brent ostatnio sięgał 126 USD/bbl pod koniec kwietnia – około 40% powyżej obecnych poziomów – i ostrzegł, że większa eskalacja mogłaby ponownie wypchnąć ropę powyżej 100 USD/bbl.
Strategie transakcyjne w warunkach podwyższonej zmienności i ryzyka geopolitycznego
Przy WTI utrzymującej się w okolicach 84,40 USD i Brent zbliżającej się do 89 USD uważamy, że traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na podwyższoną zmienność w nadchodzących tygodniach. Biorąc pod uwagę, że niemal 20% światowego dziennego zużycia płynnych paliw ropopochodnych przechodzi przez Cieśninę Ormuz, każda przedłużająca się blokada mogłaby szybko podbić ceny. Rekomendujemy zakup krótkoterminowych opcji call na WTI, aby skorzystać na nagłych skokach notowań przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadkowego.
Dzisiejszy raport API o zapasach oraz jutrzejsza publikacja EIA stwarzają bezpośrednie okazje transakcyjne, ponieważ historycznie oba raporty są ze sobą zbieżne w granicach 1% mniej więcej w 75% przypadków. Warto uważnie obserwować ewentualne niespodziewane spadki zapasów ropy w USA, które dołożyłyby fundamentalną presję wzrostową do obecnej premii geopolitycznej. Strategie opcyjne typu straddle lub strangle mogą być tu szczególnie skuteczne, pozwalając wykorzystać gwałtowne wahania cen oczekiwane po publikacjach danych o zapasach.
Zakłócenia w żegludze i ich implikacje dla rynku energii
Jeśli trasy żeglugowe będą nadal przekierowywane z Morza Czerwonego wokół Przylądka Dobrej Nadziei, czasy tranzytu wydłużą się o 10–14 dni, podbijając globalne stawki frachtowe. Historycznie podobne zakłócenia podczas wcześniejszych kryzysów powodowały wzrosty morskich indeksów frachtowych o ponad 100% w ciągu kilku tygodni. Sugerujemy, by traderzy rozważyli długie pozycje na kontraktach terminowych na benzynę, ponieważ wąskie gardła w żegludze zwykle w pierwszej kolejności zwiększają marże na produktach rafinowanych.
Warto też pamiętać, że Brent wzrosła wcześniej w tym roku w kwietniu do 126 USD za baryłkę, co pokazuje, jak szybko wstrząsy geopolityczne potrafią przeszacować rynek energii. Jeśli morska blokada statków powiązanych z Arabią Saudyjską ulegnie zaostrzeniu, powrót w kierunku progu 100 USD jest wysoce prawdopodobny. W celu zabezpieczenia rekomendujemy budowę strategii bull call spread na WTI z terminem wygasania we wrześniu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
