Dolar amerykański zyskał szerokie wsparcie, gdy rynki walutowe dostosowywały się do rosnących napięć w rejonie Zatoki Perskiej. Prezydent USA Donald Trump zapowiedział odwet na Iranie po śmierci trzech amerykańskich żołnierzy w Jordanii, podczas gdy bojownicy Huti zagrozili blokadą Arabii Saudyjskiej na Morzu Czerwonym. W tym otoczeniu powrót indeksu DXY w kierunku 101,50 przedstawiano jako zgodny z dominującymi warunkami rynkowymi.
Ropa Brent dotarła do 90 USD, pozostając poniżej wiosennych szczytów, jednak zachowanie cen sugerowało, że rynek przesuwa akcent z ryzyka gwałtownych, krótkoterminowych skoków na perspektywę utrzymania się wysokich cen ropy przez dłuższy czas. Temu przeszacowaniu towarzyszyła wyprzedaż obligacji i efekt spillover na rynku akcji. Kalendarz makroekonomiczny w USA określano jako ubogi, a Rezerwa Federalna miała znajdować się w okresie ciszy przed posiedzeniem (blackout period).
Samozadowolenie w obliczu ryzyk geopolitycznych
Widzimy niebezpieczny poziom samozadowolenia na globalnych rynkach, podczas gdy napięcia geopolityczne w rejonie Zatoki Perskiej nadal eskalują tego lata. Traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na nagłe umocnienie dolara amerykańskiego, gdy te ignorowane ryzyka wreszcie znajdą odzwierciedlenie w wycenach. Rekomendujemy pozycjonowanie pod silniejszego „greenbacka” w nadchodzących tygodniach, zwłaszcza że szlaki dostaw energii pozostają wyjątkowo podatne na zakłócenia.
Najnowsze dane rynkowe pokazują, że ropa Brent utrzymuje się stabilnie powyżej 85 USD za baryłkę, co potwierdza, że wysokie koszty energii pozostaną z nami znacznie dłużej, niż pierwotnie zakładano. Tymczasem indeks dolara (DXY) oscyluje obecnie w okolicach 103,50, pozostawiając przestrzeń do dalszego wzrostu w kierunku 105. Historycznie, w szczytowym momencie zakłóceń żeglugi na Morzu Czerwonym, popyt na bezpieczne aktywa szybko podbił DXY o ponad 3,5% w ciągu kilku tygodni.
Strategie tradingowe pod wzrost dolara
Aby wykorzystać tę konfigurację rynkową, sugerujemy kupno out-of-the-money opcji call na USD, które pozwalają przechwycić potencjał wzrostowy relatywnie niskim kosztem. Implkowana zmienność na głównych parach walutowych znajduje się obecnie w pobliżu minimów z wielu miesięcy, co oznacza, że premie opcyjne są teraz wyjątkowo niskie. Zajęcie długiej pozycji na kontraktach terminowych na DXY lub zbudowanie byczej struktury typu risk reversal na dolarze pozwoli nam zarobić, gdy rynek nieuchronnie „obudzi się” na te geopolityczne realia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
