Złoto handlowano w poniedziałek chaotycznie, ponieważ sprzeczne nagłówki z Bliskiego Wschodu wywoływały gwałtowne przetasowania na walutach i surowcach. XAU/USD oscylował w pobliżu 4 010 USD, niewiele zmieniając się w ujęciu dziennym po wzroście do intradayowego maksimum 4 040 USD. Wczesne zwyżki wynikały z oficjalnych sygnałów z Iranu i Stanów Zjednoczonych, że dyplomacja pozostaje możliwa mimo trwających ataków, co osłabiło dolara amerykańskiego i zepchnęło ropę niżej, wspierając niewynoszący odsetek metal. Ruch ten odwrócił się po doniesieniach Reutersa, że wspierani przez Iran jemeńscy Huti ogłosili natychmiastową morską blokadę Arabii Saudyjskiej, co przywróciło premię za ryzyko geopolityczne; dolar odrobił wcześniejsze straty, a ropa odbiła w kierunku miesięcznego maksimum, ograniczając wzrosty złota.
Odbicie dolara było widoczne w indeksie dolara (US Dollar Index), który handlowano w okolicach 100,90 po spadku do 100,65. Uwaga skupia się także na jastrzębim wycenianiu Rezerwy Federalnej, gdy urzędnicy podtrzymują cel inflacyjny 2%, a rynki nadal zakładają co najmniej jedną podwyżkę stóp w tym roku — co może ciążyć złotu. Na wykresach XAU/USD pozostaje poniżej 200-dniowej SMA na poziomie 4 495,69 USD oraz 100-dniowej SMA na poziomie 4 523 USD, przy RSI w okolicach 40; opór wypada na 4 200 USD, natomiast wsparcie w pobliżu 4 000 USD, a następnie 3 800 USD. Banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości ok. 70 mld USD w 2022 r. — podała World Gold Council.
Perspektywy dla traderów opcji w warunkach podwyższonej niepewności geopolitycznej
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych przygotowanie się na podwyższoną zmienność na rynku opcji na złoto w nadchodzących tygodniach, ponieważ sprzeczne nagłówki z Bliskiego Wschodu wywołują gwałtowne wahania cen. Biorąc pod uwagę, że złoto utrzymuje się obecnie w okolicach kluczowego poziomu 4 000 USD, rekomendujemy wykorzystanie strategii długiego straddle lub strangle, aby skorzystać z nagłych, dużych ruchów cenowych. Historycznie, nagłe eskalacje geopolityczne na Bliskim Wschodzie powodowały wzrost dziennej implikowanej zmienności złota o ponad 15%, co sprawia, że proste zakłady kierunkowe są obecnie bardzo ryzykowne.
Poziomy techniczne i ryzyka wydarzeń dla złota
Z perspektywy technicznej utrzymujemy niedźwiedzie nastawienie, dopóki złoto pozostaje poniżej kluczowego oporu na poziomie 4 200 USD. Przy notowaniach metalu wyraźnie poniżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 523 USD oraz 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 495 USD, droga najmniejszego oporu wydaje się prowadzić w dół. W konsekwencji sugerujemy rozważenie konstrukcji bear call spread w pobliżu 4 200 USD lub zakupu opcji put z celem na kolejnym ważnym poziomie wsparcia przy 3 800 USD.
Musimy także uważnie obserwować publikacje danych makro w tym tygodniu, w szczególności wstępny lipcowy PMI w piątek, który będzie silnie wpływał na oczekiwania dotyczące stóp Fed. Ostatnia wycena stóp procentowych pokazuje rosnący konsensus co do kolejnej podwyżki jeszcze w tym roku — czynnika, który nadal wspiera indeks dolara w pobliżu 100,90 i mocno ciąży niewynoszącemu odsetek złotu. Ponieważ urzędnicy Fed są obecnie w okresie ciszy przed przyszłotygodniowym posiedzeniem, oczekujemy, że krótkoterminową wycenę opcji będą determinować nagłe zmiany cen ropy oraz napływające informacje geopolityczne.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
