USD/CAD nieznacznie wzrósł w poniedziałek po tym, jak czerwcowe dane o inflacji w Kanadzie okazały się słabsze od prognoz, a dolar amerykański umocnił się na zmiennych rynkach kształtowanych napięciami na Bliskim Wschodzie. Para była notowana w pobliżu 1,4045, rosnąc o 0,17%. Inflacja CPI w ujęciu nagłówkowym spadła o 0,4% m/m wobec oczekiwań spadku o 0,2%, odwracając majowy wzrost o 1,0% i notując najsilniejszy miesięczny spadek od grudnia 2024 r. W ujęciu rocznym inflacja zwolniła do 2,8% z 3,2%, nieznacznie poniżej prognozy 2,9%, podczas gdy bazowy CPI Banku Kanady wzrósł o 0,1% po 0,6%, a roczna inflacja bazowa obniżyła się do 2,1% z 2,2%. BoC podniósł prognozę inflacji na 2026 r. do 2,5% z 2,3% i zakłada powrót do 2% na początku 2027 r.
Ropa i dolar wahały się, gdy sygnały przekazywane za pośrednictwem mediatorów podnosiły perspektywy rozmów, po czym pojawiła się informacja o natychmiastowej morskiej blokadzie Arabii Saudyjskiej ogłoszonej przez Hutich. WTI było notowane w okolicach 81,00 USD, w dół z 84,42 USD, natomiast indeks dolara (DXY) utrzymywał się w pobliżu 100,90 po dziennym minimum 100,65, co podtrzymywało presję na powiązanego z rynkiem surowcowym dolara kanadyjskiego. BoC ustala politykę na ośmiu zaplanowanych posiedzeniach rocznie, celując w inflację 1–3%, i oprócz stóp procentowych może stosować luzowanie ilościowe (QE) lub zacieśnianie ilościowe (QT). QE zastosowano w latach 2009–2011 w trakcie Wielkiego Kryzysu Finansowego, natomiast QT polega na zakończeniu zakupów oraz reinwestowania zapadających obligacji.
Strategie derywatowe dla USD/CAD w warunkach ochłodzenia inflacji w Kanadzie
Uważamy, że w najbliższych tygodniach traderzy instrumentów pochodnych powinni pozycjonować się pod silniejszego USD/CAD, ponieważ inflacja w Kanadzie chłodzi się szybciej, niż oczekiwano. Przy spadku inflacji nagłówkowej do 2,8% i bazowym CPI na poziomie 2,1% rośnie presja monetarna na dolara kanadyjskiego. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji call na USD/CAD, aby skorzystać z tego wzrostowego impetu, gdy para testuje kluczowe poziomy oporu.
Zmienność na rynku energii i zabezpieczenia oparte na opcjach
Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie, podkreślona ostatnią morską blokadą Arabii Saudyjskiej przez Hutich, wprowadza wysoką zmienność na rynki energii. Choć ropa West Texas Intermediate spadła do 81,00 USD, nagłe zakłócenia podaży mogą łatwo wypchnąć notowania z powrotem w kierunku ostatniego szczytu 84,42 USD. Aby zabezpieczyć się przed tymi nieprzewidywalnymi wahaniami, sugerujemy stosowanie strategii opcyjnych typu straddle, pozwalających zarabiać na gwałtownych ruchach w dowolnym kierunku.
Historycznie, gdy rośnie różnica rentowności między obligacjami rządowymi USA i Kanady, USD/CAD ma tendencję do przełamywania kluczowych poziomów oporu — podobnie jak w schematach obserwowanych podczas zmian w polityce pieniężnej pod koniec 2024 r. Odbicie indeksu dolara do 100,90 wskazuje na solidny popyt na bezpieczne aktywa, co powinno podtrzymywać dolara. Doradzamy traderom budowanie strategii bull call spread w celu ograniczenia kosztu premii przy jednoczesnym ukierunkowaniu na dalszą zwyżkę pary walutowej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
