Dolar australijski umocnił się w poniedziałek wobec dolara amerykańskiego — para AUD/USD wzrosła o ponad 0,35% i wróciła powyżej 0,7000 po tym, jak komentarze irańskiego szefa dyplomacji zwiększyły szanse na deeskalację, co pomogło zepchnąć ceny ropy z miesięcznych maksimów. USA kontynuowały uderzenia na Iran dziewiąty dzień z rzędu po zabiciu amerykańskich żołnierzy w weekendowych atakach przypisywanych Iranowi, jednak nastroje rynkowe (risk-on) poprawiły się, ponieważ wskazywano na wysiłki mediacyjne mające doprowadzić do wznowienia rozmów. Dolar USA pozostawał pod presją po tym, jak czerwcowe dane CPI oraz późniejsze odczyty PPI zasugerowały szybszą od oczekiwań dezinflację, ograniczając spekulacje o lipcowej podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
W Australii Bank Rezerw Australii (RBA) zrobił w czerwcu pauzę po trzech podwyżkach wcześniej w tym roku i zasygnalizował podejście „poczekaj i obserwuj”. Jednocześnie odnowienie działań zbrojnych oraz wyższe koszty energii mogłyby ponownie wzmocnić argumenty za czwartą podwyżką w 2024 r. RBA celuje w inflację na poziomie 2–3% i może też dostosowywać warunki kredytowe poprzez luzowanie ilościowe (QE) lub zacieśnianie (QT). Poza stopami, na AUD wpływają dynamika gospodarcza Chin oraz ceny surowców, takich jak ruda żelaza — największy australijski eksport o wartości 118 mld USD rocznie według danych za 2021 r. — a także zmiany salda handlowego i szerszy apetyt na ryzyko.
Krótkoterminowy scenariusz wzrostowy i „playbook” na instrumenty pochodne
Ponieważ AUD/USD ponownie przebił kluczowy poziom 0,7000 i uformował byczy układ „objęcia hossy”, widzimy atrakcyjny punkt wejścia dla krótkoterminowych nabywców instrumentów pochodnych. Ten nagły zwrot w górę jest silnie wspierany przez łagodnienie napięć na Bliskim Wschodzie oraz spadek cen ropy, które cofnęły się z niedawnych miesięcznych maksimów. Sugerujemy, by inwestorzy w pierwszej kolejności rozważyli krótkoterminowe opcje call lub długie pozycje na kontraktach futures, aby skorzystać z bieżącej fali poprawy sentymentu risk-on.
Nasze podejście dodatkowo wspierają słabe dane o inflacji w USA — ostatnie odczyty CPI schłodziły się szybciej, niż oczekiwano, sprowadzając indeks dolara (DXY) w kierunku 101,00. Historycznie, gdy oczekuje się pauzy Fed, podczas gdy inne banki centralne mierzą się z uporczywą presją inflacyjną w kraju, dolar australijski radzi sobie lepiej. Traderzy instrumentów pochodnych mogą wykorzystywać tę dywergencję, zajmując krótkie pozycje na kontraktach futures na dolara USA przeciwko AUD.
Zmienność sterowana wydarzeniami i wsparcie ze strony surowców
Patrząc w stronę czwartku, należy przygotować się na podwyższoną zmienność wraz z publikacją najnowszych danych z Australii z rynku pracy oraz o aktywności firm. Silniejsze od oczekiwań dane o zatrudnieniu mogłyby zmusić RBA do odejścia od czerwcowej pauzy i dostarczenia czwartej podwyżki stóp w tym roku. Aby bezpiecznie rozgrywać to wydarzenie o dużym wpływie na rynek, rekomendujemy strategie typu straddle na opcjach, pozwalające skorzystać z gwałtownego wybicia w dowolnym kierunku.
Na koniec warto uważnie obserwować ceny rudy żelaza, które ostatnio ustabilizowały się w okolicach 110 USD za tonę dzięki stałemu popytowi ze strony chińskich hut. Ponieważ Australia jest znaczącym eksporterem surowców, utrzymywanie się solidnych cen bezpośrednio poprawia bilans handlowy kraju i wzmacnia AUD. Zalecamy budowanie dłuższych, prowzrostowych strategii bull call spread, aby wykorzystać strukturalne wsparcie ze strony rynku surowcowego w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
