Złoto spada poniżej 4 tys. USD, gdy powraca ryzyko podwyżki stóp przez Fed

Kluczowe informacje

• Złoto na chwilę spadło poniżej psychologicznego poziomu 4 000 USD na początku handlu w poniedziałek.
• Nasilenie ataków USA–Iran podbiło ceny ropy i zakłóciło aktywność w rejonie Cieśniny Ormuz.
• Ceny ropy wzrosły ok. 30% od lipcowych minimów, co zwiększyło obawy o ponowny wzrost inflacji (czyli ogólnego wzrostu cen w gospodarce).
• Rynek wyceniał ok. 53% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych Fed (Rezerwy Federalnej, banku centralnego USA) we wrześniu.
• Na wykresie XAUUSD najbliższy opór wypada przy 4 021 USD, a najbliższe wsparcie przy 3 983 USD.

Złoto ponownie znalazło się pod presją w poniedziałek: na moment spadło poniżej 4 000 USD, po czym odbiło w okolice 4 001,50 USD za uncję podczas wczesnego handlu w Azji.

Dzienny wykres XAUUSD (kurs złota do dolara amerykańskiego) pokazuje otwarcie w pobliżu 3 995,57 USD, maksimum sesji ok. 4 021,10 USD oraz minimum 3 982,63 USD.

Złoto utrzymywało się blisko 9‑miesięcznych minimów. Eskalacja starć między USA a Iranem podbiła ceny ropy i odświeżyła obawy o inflację oraz o kolejne podwyżki stóp procentowych.

Dlaczego inwestorzy obserwują złoto

Na złoto działają dwa przeciwne skutki konfliktu USA–Iran.

Zaostrzenie konfliktu zwykle podnosi popyt na „bezpieczne przystanie” (aktywa kupowane w okresie niepewności, takie jak złoto). Jednocześnie utrudnienia w dostawach energii i droższa ropa mogą nasilać presję inflacyjną, co zwiększa ryzyko utrzymania wysokich stóp procentowych lub ich dalszych podwyżek.

To trudne otoczenie dla XAUUSD. Niepewność geopolityczna może wspierać ceny, ale oczekiwania bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej podnoszą „koszt alternatywny” posiadania złota (czyli to, że zamiast złota można trzymać lokaty/obligacje dające odsetki). Złoto nie wypłaca odsetek.

Kierunek w krótkim terminie zależy więc od tego, czy popyt obronny utrzyma złoto w okolicach 4 000 USD, czy też obawy o inflację i stopy procentowe pogłębią spadki.

Ryzyko inflacji od ropy ciąży złotu

W niedzielę wojsko USA przeprowadziło kolejne naloty na Iran po śmierci trzech amerykańskich żołnierzy. Teheran ogłosił następnie, że rozejm z USA w praktyce upadł, i poinformował o przechwyceniu czterech jednostek przepływających przez Cieśninę Ormuz w weekend.

Wzrost napięcia zwiększył obawy o dostawy energii przez jeden z kluczowych światowych szlaków transportu ropy. Ceny ropy wzrosły ok. 30% od lipcowych minimów, co podnosi ryzyko, że droższe paliwo, produkcja i transport wydłużą okres podwyższonej inflacji.

Prezes oddziału Fed w Cleveland, Beth Hammack, dołączyła do grona przedstawicieli Fed ostrzegających, że uporczywa inflacja nadal jest ważnym problemem dla polityki pieniężnej.

W chwili publikacji rynek wyceniał ok. 53% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu, wobec 47% dzień wcześniej. Taka zmiana sugeruje, że inwestorzy coraz mocniej biorą pod uwagę, iż inflacja napędzana energią może wymusić ostrzejszą reakcję banku centralnego.

To nie sprzyja złotu. Wyższe oczekiwania stóp procentowych zwiększają atrakcyjność aktywów oprocentowanych (np. obligacji), podczas gdy złoto nie daje bieżącego dochodu (tzw. rentowności).

Spadki oznaczają, że rynek bardziej skupia się na skutkach inflacyjnych i decyzjach banku centralnego niż na obronnej roli złota.

Kluczowe poziomy dla handlu

Złoto handluje blisko psychologicznego poziomu 4 000 USD po odbiciu od dołka sesji w okolicach 3 983 USD. Układ dzienny nadal jest słaby: seria coraz niższych szczytów oznacza, że podaż (sprzedający) ogranicza próby odbicia.

Najbliższy opór jest przy 4 021 USD. Trwałe wyjście powyżej może skierować uwagę na 4 050 USD.

Mocniejsze odbicie powyżej 4 050 USD przenosi punkt ciężkości na strefę 4 100–4 120 USD. Poziom 4 200 USD pozostaje szerszym celem wzrostowym w pobliżu lokalnego szczytu z początku lipca.

Po spadkowej stronie 3 983 USD to najbliższe wsparcie. Potwierdzone zejście niżej może odsłonić strefę wsparcia w okolicach 3 950 USD.

Scenariusze wzrostowe i spadkowe

Najbliższy kierunek zależy od tego, czy cena wyjdzie poza przedział 3 983–4 021 USD.

Scenariusz wzrostowy zyskuje, jeśli XAUUSD wybije powyżej 4 021 USD i utrzyma ten poziom. Oznacza to, że popyt zaczyna przejmować kontrolę i może otworzyć drogę do 4 050 USD.

Potwierdzone wybicie powyżej 4 050 USD kieruje uwagę na strefę oporu 4 100–4 120 USD. Siła powyżej 4 120 USD sprzyjałaby szerszemu odbiciu w stronę 4 200 USD.

Scenariusz neutralny to dalsza konsolidacja między 3 983 a 4 021 USD. Ruch w przedziale sugeruje, że rynek czeka na sygnały z ropy, oczekiwań inflacyjnych i decyzji Fed.

Scenariusz spadkowy zyskuje, jeśli złoto spadnie poniżej 3 983 USD. Potwierdzone zejście niżej może skierować cenę do strefy wsparcia w okolicach 3 950 USD.

Zastrzeżenie

Podane poziomy cenowe i scenariusze odzwierciedlają opinię autora w chwili publikacji i nie stanowią porady inwestycyjnej ani oficjalnej rekomendacji VT Markets. Przed zawarciem transakcji warto wykonać własną analizę i zadbać o kontrolę ryzyka.

Dlaczego ten ruch jest ważny dla traderów CFD

XAUUSD potrafi gwałtownie zmieniać wycenę, gdy jednocześnie zmieniają się informacje geopolityczne, ceny ropy i oczekiwania wobec stóp procentowych.

CFD na złoto pozwalają spekulować na wzrost lub spadek ceny bez posiadania fizycznego kruszcu. CFD to instrumenty z dźwignią (czyli „wzmocnieniem”): niewielki ruch ceny może oznaczać duży zysk, ale też dużą stratę względem wpłaconego depozytu zabezpieczającego (kwoty blokowanej jako zabezpieczenie pozycji).

Zmienność może też zwiększać ryzyko luk cenowych (nagłych przeskoków notowań), szerszych spreadów (różnicy między ceną kupna i sprzedaży) oraz szybkich zmian warunków realizacji zleceń, szczególnie po niespodziewanych wydarzeniach militarnych, na rynku energii lub w bankach centralnych.

Handluj CFD na XAUUSD z VT Markets

XAUUSD bywa szczególnie aktywny, gdy jednocześnie zmieniają się oczekiwania stóp procentowych, kurs dolara, ryzyko inflacji i niepewność geopolityczna.

W VT Markets inwestorzy mają dostęp do CFD na XAUUSD oraz na ropę, srebro, waluty (forex), indeksy, akcje, ETF-y (fundusze notowane na giełdzie) i inne rynki — na jednej platformie. Ułatwia to obserwację złota wraz z powiązanymi ruchami na rynku energii i nastrojach inwestorów.

Korzystaj z narzędzi wykresowych VT Markets, by śledzić wsparcie, opór, średnie kroczące (uśrednioną cenę z określonego okresu) oraz zachowanie przy wybiciach, gdy pojawi się kolejna okazja na XAUUSD.

Zacznij handlować CFD na złoto z VT Markets już dziś.

Na co zwrócić uwagę dalej

Ceny ropy pozostają kluczowe dla perspektyw złota. Dalsze zakłócenia w rejonie Cieśniny Ormuz mogą utrzymać wysokie ceny energii i wzmocnić obawy o inflację, co podnosi znaczenie stóp procentowych.

Ważna będzie też komunikacja Fed i oczekiwania przed wrześniowym posiedzeniem. Kolejne ostrzeżenia o uporczywej inflacji lub wzrost oczekiwań na podwyżkę stóp mogą ciążyć złotu, a łagodniejsze oczekiwania mogą pomóc w stabilizacji XAUUSD.

Znaczenie mają też wydarzenia geopolityczne. Kolejna eskalacja konfliktu USA–Iran może zwiększyć popyt na bezpieczne aktywa, choć wpływ na złoto zależy od tego, czy rynek nadal bardziej będzie skupiał się na inflacji i stopach.

Technicznie punkt odniesienia to 4 000 USD. Trwały ruch powyżej 4 021 USD może skierować uwagę na 4 050 USD, a spadek poniżej 3 983 USD może odsłonić 3 950 USD.

Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.