Złoto (XAU/USD) odrobiło wczesne straty w Azji i handluje w okolicach 3 983–3 982 USD, kontynuując piątkowe odbicie od miesięcznego dołka, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego. Tło pozostaje mieszane. Narastające napięcia na Bliskim Wschodzie podbijają premię za ryzyko geopolityczne, ale oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę pieniężną w USA wzmacniają dolara i ograniczają przestrzeń do trwałego wzrostu tego nieoprocentowanego kruszcu. Ponieważ w poniedziałek nie zaplanowano istotnych publikacji danych z USA, uwaga rynku koncentruje się na wypowiedziach członków FOMC oraz nowych doniesieniach geopolitycznych, które mogą wyznaczyć kierunek w najbliższym terminie.
USA poinformowały, że w niedzielę przeprowadziły dziewiątą z rzędu noc uderzeń na Iran, a Centralne Dowództwo USA przekazało, że operacja jest wymierzona w irańskie zdolności wykorzystywane do ataków na żeglugę w Cieśninie Ormuz. Iran odpowiedział użyciem pocisków balistycznych i dronów uderzeniowych typu „one-way”, a Bahrajn, Jordania, Kuwejt i Irak zgłosiły nową falę ataków. Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) próbował również ograniczać ruch jednostek, co wywindowało ceny ropy do najwyższego poziomu od 12 czerwca i nasiliło obawy inflacyjne, podczas gdy rynek wycenia ryzyko podwyżki stóp Fed w 2026 r. Od strony technicznej złoto pozostaje w kanale spadkowym i poniżej 200-dniowej średniej kroczącej SMA na poziomie 4 495,79 USD, z oporem w pobliżu 4 056,51 USD; MACD jest marginalnie dodatni, ale RSI znajduje się poniżej 50, natomiast wsparcie wypada w okolicach 3 662,99 USD.
Ostrożność traderów instrumentów pochodnych przy kruchej poprawie na złocie
Sugerujemy, by w najbliższych tygodniach traderzy instrumentów pochodnych zachowali szczególną ostrożność, mimo kruchego powrotu złota w kierunku 3 983 USD. Choć słabszy dolar amerykański przyniósł krótkoterminową ulgę, ogólny obraz techniczny XAU/USD pozostaje wyraźnie przechylony w stronę spadków. Historycznie niewielkie rajdy ulgi w ramach szerszego kanału bessy często „łapią” zbyt pośpiesznych kupujących, zanim dominujący trend zniżkowy zostanie wznowiony.
Premia geopolityczna, inflacja i strategia handlowa
Uważamy, że ogromna premia za ryzyko geopolityczne wynikająca z eskalacji kryzysu na Bliskim Wschodzie oraz zakłóceń w żegludze w Cieśninie Ormuz będzie nadal wywoływać gwałtowną, krótkoterminową zmienność. Jednocześnie napięcia te podbijają ceny ropy, co historycznie utrzymuje inflację na podwyższonym poziomie i zmusza banki centralne do podnoszenia stóp procentowych. W trakcie skoku inflacji w 2022 r. agresywne podwyżki stóp przez banki centralne sprowadziły złoto o ponad 20% poniżej marcowego szczytu, mimo intensywnych konfliktów geopolitycznych — co pokazuje, że wysokie stopy często przeważają nad popytem „bezpiecznej przystani”.
W przypadku traderów opcji i kontraktów terminowych rekomendujemy koncentrowanie się na sprzedaży krótkoterminowych wzrostów, dopóki złoto pozostaje poniżej kluczowego oporu 4 056 USD. Kruszec notowany jest obecnie wyraźnie poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 4 495 USD, co potwierdza, że w szerszym ujęciu kontrolę nad rynkiem mają sprzedający. Wystawiający opcje call mogą skorzystać z obecnego skoku zmienności implikowanej, podbitej przez trwające uderzenia militarne.
Zakładamy, że jeśli górne ograniczenie kanału spadkowego się utrzyma, cena złota może ponownie osunąć się w kierunku głównej strefy wsparcia w pobliżu 3 662 USD. Ponieważ wskaźnik siły względnej (RSI) wciąż utrzymuje się w negatywnym obszarze poniżej 50, impet nie sprzyja trwałemu wybiciu w górę. Traderzy powinni obserwować zdecydowane wybicie jednej z granic kanału, zanim zaangażują się w duże, długoterminowe pozycje podążające za trendem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
