GBP/USD pozostawał niemal bez zmian w okolicach 1,3450 we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, gdy rynki ważyły napięcia na linii USA–Iran po doniesieniach, że w ciągu ostatnich dwóch dni zginął trzeci amerykański żołnierz. W północnym Iraku jeden żołnierz USA zginął podczas kontrolowanej detonacji zestrzelonego irańskiego drona, natomiast Dowództwo Centralne USA (CENTCOM) poinformowało, że w Jordanii odnaleziono niezidentyfikowane szczątki po odrębnym irańskim ataku, w którym zginęło dwóch amerykańskich żołnierzy, a jeden uznawany jest za zaginionego — podaje Bloomberg. W centrum uwagi jest też wtorkowy raport z rynku pracy w Wielkiej Brytanii.
Konflikt rozszerzył się z obiektów wojskowych na mosty, infrastrukturę użyteczności publicznej oraz obiekty portowe, potęgując obawy o przedłużającą się konfrontację na Bliskim Wschodzie, która może ciążyć walutom wrażliwym na ryzyko, takim jak funt, wobec dolara. Jednocześnie słabsza inflacja konsumencka i producencka w USA ostudziła oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej: narzędzie CME FedWatch wycenia prawdopodobieństwo lipcowej podwyżki stóp na 14% wobec 25% tydzień temu, a rynek dyskontuje łącznie 30 pb podwyżek do grudnia. W brytyjskiej polityce Andy Burnham został w piątek wybrany liderem rządzącej Partii Pracy, co stawia go na pozycji przyszłego 59. premiera kraju po rezygnacji Sir Keira Starmera w następstwie spadków w sondażach oraz porażek w wyborach lokalnych.
Ryzyka geopolityczne i taktyczne strategie transakcyjne
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność pary GBP/USD, która obecnie oscyluje wokół płaskiego poziomu 1,3450. W obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call na USD jako zabezpieczenie przed nagłymi ruchami typu risk-off. Dane historyczne pokazują, że podobne geopolityczne eskalacje w regionie zwykle podbijają indeks dolara amerykańskiego o 1,5%–2% w ciągu kilku dni, wraz z przyspieszeniem napływu kapitału do bezpiecznych przystani.
Wraz z nasileniem napięć USA–Iran po ostatnich ofiarach w ludziach oczekujemy, że zniszczenia infrastruktury będą silnie ciążyć walutom wrażliwym na ryzyko, takim jak funt brytyjski. Traderzy powinni rozważyć zastosowanie strategii bear put spread na GBP/USD, aby wykorzystać potencjalne spadki przy ograniczeniu kosztu premii. Strategia ta chroni portfele, jeśli konflikt będzie dalej eskalował, co historycznie podbija indeks zmienności CBOE (VIX) średnio o 15% podczas szoków geopolitycznych.
Kluczowe publikacje makro i implikacje polityczne
Należy również uważnie obserwować wtorkowy raport z rynku pracy w Wielkiej Brytanii, zwłaszcza że wzrost przeciętnych wynagrodzeń pozostaje „lepki” i w ostatnich kwartałach utrzymuje się w okolicach 4,5%. Lepsze od oczekiwań dane z rynku pracy mogłyby wywołać krótkotrwałe umocnienie GBP, zapewniając atrakcyjny punkt wejścia do krótkiej pozycji na parze z wyższych poziomów. Sugerujemy ustawienie ciasnych zleceń stop-loss w okolicach 1,3520, aby zarządzać ryzykiem przed tą publikacją o wysokim znaczeniu dla rynku.
Spadające prawdopodobieństwo podwyżki stóp Fed w tym miesiącu, które według narzędzia CME FedWatch obniżyło się do 14% z 25% tydzień temu, sugeruje, że potencjał wzrostowy USD może być w bardzo krótkim terminie ograniczony. Aby wykorzystać takie zachowanie w konsolidacji przed pojawieniem się kolejnego głównego trendu, można zastosować strategię iron condor w celu zarabiania na wygasaniu wartości czasowej premii opcyjnej. Pozwala to skorzystać z rynkowego niezdecydowania, gdy traderzy wyceniają jedynie 30 punktów bazowych łącznych podwyżek Fed do grudnia.
Na koniec trzeba uwzględnić zwrot polityczny w Wielkiej Brytanii, w którym Andy Burnham przejmuje urząd premiera po rezygnacji Keira Starmera. Choć zmiany przywództwa często wprowadzają niepewność polityczną, zachowanie funta w ujęciu historycznym pokazuje, że nowe brytyjskie administracje mogą przejściowo stabilizować walutę, jeśli przedstawiają jasne plany fiskalne. W najbliższych tygodniach jego urzędowania warto monitorować rentowności brytyjskich giltów pod kątem sygnałów, że w funcie zaczyna być dyskontowana premia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
