Złoto osunęło się w kierunku 4 000 USD we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, przedłużając okres wahań wokół tego psychologicznego poziomu po 14-proc. spadku w drugim kwartale — najsłabszym wyniku kwartalnym od 2013 r. Narastająca wrogość między USA a Iranem podbiła ceny ropy, podsycając obawy inflacyjne i wzmacniając oczekiwania, że stopy procentowe w USA pozostaną wyższe przez dłuższy czas, co ogranicza atrakcyjność aktywa nieprzynoszącego dochodu, takiego jak złoto. Mimo łagodnienia inflacji konsumenckiej i producenckiej w USA, presja cenowa związana z energią utrzymuje rynki w stanie podwyższonej ostrożności.
Oczekiwania dotyczące stóp przesunęły się odpowiednio, a inwestorzy wyceniają 61,4% prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu — wynika z narzędzia CME FedWatch. USA przeprowadziły dziewiątą z rzędu noc ataków na Iran, a irańscy urzędnicy oświadczyli, że rozejm z Waszyngtonem został de facto porzucony. Doniesiono o syrenach alarmu lotniczego w całym Bahrajnie po tym, jak Iran wystrzelił pociski balistyczne oraz drony kamikadze na cele w Bahrajnie, Jordanii, Kuwejcie i Iraku, zwiększając ryzyko dalszych zakłóceń przepływów energii przez wąski szlak wodny.
Presja na cenę złota i strategie transakcyjne
Obserwujemy, jak złoto zmaga się w pobliżu poziomu 4 000 USD, podczas gdy rosnące napięcia USA–Iran windują ceny energii i ponownie rozbudzają obawy o inflację. Skoro CME FedWatch wycenia obecnie 61,4% szans na wrześniową podwyżkę stóp Fed, presja na aktywa nieprzynoszące dochodu rośnie. Traderzy instrumentów pochodnych powinni przygotować się na utrzymanie presji spadkowej na „żółty metal” w nadchodzących tygodniach.
Rekomendujemy, by traderzy koncentrowali się na kupnie krótkoterminowych opcji put na XAU/USD, aby skorzystać z tego spadkowego impetu. Trendy historyczne pokazują, że gdy złoto traci oparcie w okresach wysokich stóp procentowych, poziomy wsparcia mogą pękać bardzo szybko. Celowanie w kolejny kluczowy poziom wsparcia w okolicach 3 800 USD przy użyciu strategii bear put spread pomoże zarządzać ryzykiem, jednocześnie wykorzystując tę zniżkę.
Zabezpieczanie zmienności i ekspozycji na rynek energii
Ponieważ eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie będzie utrzymywać bardzo wysoką zmienność rynkową, musimy także chronić się przed nagłymi skokami cen. Zastosowanie długich straddle’i (long straddle) pozwala korzystać z gwałtownych ruchów cen w dowolnym kierunku, gdy pojawiają się nagłówki geopolityczne. To podejście jest szczególnie skuteczne, gdy podczas konfliktów zbrojnych rośnie implikowana zmienność.
Powinniśmy również wykorzystać rynki energii do zabezpieczenia pozycji, ponieważ porzucony rozejm zagraża transportowi ropy. Historycznie, nagły wzrost cen ropy szybko przenika do globalnych danych inflacyjnych, wzmacniając argumenty za utrzymaniem wyższych stóp procentowych. Zakup opcji call na ropę naftową może zrównoważyć potencjalne straty na transakcjach na złocie, jeśli ceny energii wzrosną jeszcze bardziej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
