Peso meksykańskie osłabiło się wobec dolara amerykańskiego podczas piątkowej sesji w Ameryce Północnej, tracąc ponad 0,65%, ponieważ dolar zyskał wsparcie dzięki popytowi na bezpieczne aktywa w związku z napięciami na linii USA–Iran. Kurs USD/MXN oscylował wokół 17,53 po odbiciu od minimum na 17,41. Szerszy sentyment rynkowy pogorszył się, gdy doszło do wyprzedaży akcji spółek z sektora półprzewodników, a wyższe ceny ropy naftowej odżywiły debatę o tym, czy Rezerwa Federalna wciąż mogłaby zaostrzyć politykę, zawężając różnicę stóp, która wcześniej wspierała peso — waluta ta rozpoczęła cykl umocnienia na początku 2025 r.
Dane z USA wysłały mieszane sygnały dla oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Lipcowy indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł do 54 z 50,7, a oczekiwania inflacyjne spadły, podczas gdy indeks dolara (DXY) podniósł się o 0,05% do 100,76. W przyszłym tygodniu uwaga przeniesie się na meksykańską sprzedaż detaliczną, zatrudnienie i inflację za pierwszą połowę lipca, natomiast kalendarz w USA obejmuje dane z rynku pracy oraz wstępne PMI S&P Global przed posiedzeniem Fed 29 lipca. Na wykresach USD/MXN notowano przy 17,5333, z oporem w okolicy 17,5456 oraz długoterminowym oporem w rejonie 18,1200; wsparcie wypadało przy skupisku średnich kroczących SMA z 50/100/200 dni w pobliżu 17,3856, a 14-dniowy RSI utrzymywał się w okolicy 54,8.
Presja geopolityczna i przepływy do bezpiecznych przystani
Obserwujemy, że peso mekskańskie znajduje się pod silną presją, ponieważ napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie skłaniają inwestorów do ucieczki w bezpiecznego dolara amerykańskiego. W szczególności trwające konflikty w rejonie Cieśniny Ormuz zagrażają globalnym łańcuchom dostaw, co historycznie podbija zmienność i osłabia waluty rynków wschodzących. Przy obecnym kursie USD/MXN w okolicach 17,53 rekomendujemy uczestnikom rynku instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod dalszy ruch wzrostowy tej pary walutowej w nadchodzących tygodniach.
Najnowsze dane z USA wspierają ten pro-dolarowy scenariusz, ponieważ indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan wzrósł ostatnio do 54. Dodatkowo, przy ostrzeżeniach przedstawicieli Rezerwy Federalnej, że inflacja nadal jest zbyt wysoka, rynek wycenia ścieżkę stóp „wyżej na dłużej”. Uważamy, że w takim otoczeniu makro zakup krótkoterminowych opcji call na USD/MXN jest rozsądnym sposobem na skorzystanie z nagłych skoków wartości dolara.
Krajowe czynniki ryzyka w Meksyku i układ techniczny
Na rynku lokalnym uważnie śledzimy nadchodzące dane z Meksyku: sprzedaż detaliczną, zatrudnienie oraz inflację za połowę lipca. Jeśli meksykańska inflacja spadnie szybciej, niż oczekuje rynek, Banco de México może złagodzić politykę, co szybko ograniczyłoby przewagę dochodowości peso. Inwestorzy wykorzystujący instrumenty pochodne powinni rozważyć zastosowanie opcji put na peso w celu zabezpieczenia się przed tymi narastającymi ryzykami krajowymi.
Z technicznego punktu widzenia USD/MXN utrzymuje się powyżej kluczowych średnich kroczących z 50, 100 i 200 dni, skupionych w pobliżu 17,38. Rekomendujemy obserwację najbliższego oporu na 17,54, ponieważ wyraźne wybicie powyżej tego poziomu mogłoby otworzyć drogę do kolejnej istotnej bariery w rejonie 18,12. Aby rozegrać ten układ, traderzy mogą rozważyć strategie bull call spread, które ograniczają koszt premii przy jednoczesnym pozycjonowaniu się pod wybicie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
