Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły podczas handlu w Europie, gdy inwestorzy pozycjonowali się przed wstępnym odczytem indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za lipiec, a ryzyko geopolityczne nasiliło ucieczkę od ryzyka. Kontrakty na Dow Jones spadły o 0,65% do ok. 52 440, S&P 500 zniżkowały o 0,88% w okolice 7 510, a Nasdaq 100 traciły 1,69% do ok. 28 730. Reuters podał, że Iran miał przekazać jemeńskiej milicji Huti, aby była gotowa zamknąć szlak transportu ropy na Morzu Czerwonym, jeśli Stany Zjednoczone uderzą w irańską infrastrukturę energetyczną; z kolei Tasnim informował o eksplozjach w Bandar Abbas, Qeshm i Ahwaz, podczas gdy głośne wybuchy były słyszane także w Kuwejcie, a nawet w odległej Basrze.
W czwartkowej sesji kasowej słabość spółek półprzewodnikowych ciążyła na amerykańskich indeksach. Nasdaq Composite spadł o 1,4%, S&P 500 zniżkował o 0,51%, a Dow Jones Industrial Average cofnął się o 0,2%. Po zamknięciu rynku akcje Netflixa spadły o ponad 9% w handlu posesyjnym po publikacji wyników, co dodatkowo pogorszyło nastroje.
Zmienność na rynku energii i strategie na instrumentach pochodnych
Wobec eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i ponownego pojawienia się groźby zakłóceń szlaku handlowego na Morzu Czerwonym należy przygotować się na gwałtowny skok zmienności na rynku energii. Historycznie, zaburzenia na tym kluczowym korytarzu morskim powodowały wzrost cen ropy Brent o 5–10% w ciągu kilku dni, podobnie jak w przypadku szoków podażowych z końca 2023 r., gdy globalne stawki frachtowe podwoiły się. Aby to wykorzystać, rekomendujemy traderom na instrumentach pochodnych akumulację krótkoterminowych opcji kupna na kontrakty terminowe na ropę lub zajmowanie długich pozycji w swapach energetycznych w celu zabezpieczenia się przed nagłym zamrożeniem podaży.
Słabość sektora technologicznego i defensywne pozycjonowanie
Silna wyprzedaż akcji spółek półprzewodnikowych oraz rozczarowujące raporty technologiczne po sesji wskazują, że impet przesuwa się z dala od spółek wzrostowych. Kontrakty na Nasdaq 100 są bardzo wrażliwe na takie korekty w technologii; historycznie, podczas letnich sezonów o podwyższonej zmienności przeciętne obsunięcia w związku z sezonem wyników wynosiły 5–8%. W najbliższych tygodniach sugerujemy wykorzystanie opcji ochronnych (protective puts) na fundusze śledzące indeksy technologiczne lub zastosowanie strategii bear put spread w celu ograniczenia ryzyka dalszych spadków w wysoko beta’owych spółkach technologicznych.
W oczekiwaniu na wstępny odczyt indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, każdy rozczarowujący sygnał makro może uruchomić szerszą ucieczkę do bezpiecznych aktywów. W przeszłości, w okresach jednoczesnego stresu geopolitycznego i niskiego zaufania konsumentów, indeks zmienności VIX potrafił wzrosnąć o ponad 15% w ciągu jednego tygodnia handlowego. Warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji kupna na VIX, aby skorzystać z oczekiwanego wzrostu awersji do ryzyka i wynikającej z niego zmiany wycen premii za ryzyko na akcjach.
Choć blue chipowy Dow Jones Industrial Average pozostaje bardziej odporny niż technologicznie obciążone odpowiedniki, nie jest odporny na szerokorynkowe ograniczanie ryzyka, jeśli koszty energii gwałtownie wzrosną. Jeśli kontrakty na Dow przebiją w dół kluczowe wsparcie na poziomie 52 000 pkt, zalecamy otwieranie krótkich pozycji na kontraktach na Dow lub zakup opcji sprzedaży na ETF-y śledzące Dow. Takie podejście taktyczne pozwoli zabezpieczyć portfele, jednocześnie wykorzystując obecną falę niepewności makroekonomicznej.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
