EUR/USD był niewiele zmieniony w okolicach 1,1445 we wczesnym handlu w piątek, gdy rynki analizowały nowe doniesienia z Bliskiego Wschodu i oczekiwały na wstępny lipcowy indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, który zostanie opublikowany później w ciągu dnia. Reuters podał, że Iran poprosił jemeńską milicję Huti o gotowość do zamknięcia szlaku transportu ropy przez Morze Czerwone w przypadku, gdy USA uderzą w irańską infrastrukturę energetyczną, podczas gdy Tasnim informował o kolejnej eksplozji w Bandar Abbas, na Qeshm i w Ahwaz; głośne wybuchy słyszano również w Kuwejcie i w Basrze. Wcześniej w tym tygodniu Donald Trump zagroził uderzeniami w irańskie mosty i elektrownie w przyszłym tygodniu, jeśli rozmowy nie zostaną wznowione — to tło, które może sprzyjać dolarowi amerykańskiemu.
W Europie oczekuje się, że EBC pozostawi stopy procentowe bez zmian w przyszły czwartek, jednak Reuters podał, że bank może podnieść stopy po raz drugi w tym roku we wrześniu, jeśli ceny energii ponownie rozpalą presję inflacyjną. W USA gubernator Fed Lisa Cook przyjęła nieco bardziej jastrzębi ton: wynik FXS Speechtracker wyniósł 6,4/10 wobec historycznej średniej 6,3/10, a indeks FXS Fed Sentiment wzrósł o 0,20 pkt do 126,33 z neutralnego poziomu odniesienia 100, co wzmacnia przekonanie, że polityka pieniężna nie jest w pośpiechu, by łagodzić. Z odrębnego kontekstu rynkowego wynika, że euro odpowiadało za 31% obrotu na rynku FX w 2022 r., przy średnich dziennych wolumenach powyżej 2,2 bln USD; para EUR/USD stanowi ok. 30% wszystkich transakcji, następnie EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3% oraz EUR/AUD 2%.
Pozycjonowanie na instrumentach pochodnych i zarządzanie ryzykiem w obliczu ryzyk geopolitycznych
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych pozycjonowali się na silniejszego dolara amerykańskiego w nadchodzących tygodniach, ponieważ konflikty na Bliskim Wschodzie zagrażają globalnym korytarzom energetycznym. Groźby wobec szlaku ropy przez Morze Czerwone mogą z łatwością wypchnąć ceny ropy Brent powyżej 90 USD za baryłkę — scenariusz, który historycznie uruchamia silne przepływy „bezpiecznej przystani” w kierunku dolara. Aby zarządzać tym ryzykiem, warto rozważyć zakup out-of-the-money opcji put na EUR/USD w celu zabezpieczenia przed gwałtownym spadkiem poniżej obecnego poziomu 1,1445.
Polityka banków centralnych i strategiczne podejścia tradingowe
Jastrzębi ton Rezerwy Federalnej dodatkowo wspiera ten niedźwiedzi scenariusz dla euro, zwłaszcza że indeks Fed Sentiment wzrósł do 126,33. Sugeruje to, że stopy procentowe w USA prawdopodobnie pozostaną wyższe przez dłuższy czas, utrzymując przewagę rentowności nad strefą euro. Zalecamy sprzedaż EUR/USD przy krótkich wybiciach (rally) lub wykorzystanie krótkoterminowych kontraktów terminowych na stopę procentową, aby skorzystać z utrzymującej się dywergencji polityki.
Choć oczekuje się, że Europejski Bank Centralny utrzyma stopy w przyszły czwartek, inflacja napędzana energią może zmusić go do podwyżki we wrześniu, co historycznie podnosi zmienność euro o 15%–20% w okolicach posiedzeń. Dzisiejszy wstępny indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan również dostarczy bezpośrednich wskazówek dla dolara. Sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu long straddle, aby zarabiać na ostrych, nadchodzących wahaniach cen bez konieczności zajmowania jednoznacznego kierunku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
