AUD/USD praktycznie bez zmian i utrzymywał się w okolicach 0,7000 już czwartą sesję z rzędu, przy czym odbicia z rejonu 0,6900 napotykały na 50-dniową średnią wykładniczą (EMA) tuż powyżej tego poziomu. Dzienny wskaźnik Stochastic RSI przesunął się w okolice połowy lat 70., jednak notowania nie potwierdziły tego ruchem w górę. Krajowe wyceny dalszego zacieśniania polityki pieniężnej osłabły po spadku oczekiwań inflacyjnych do 4,7% w lipcu z 5,5% w czerwcu, co nastąpiło po decyzji Banku Rezerw Australii o utrzymaniu stopy gotówkowej na poziomie 4,35% w czerwcu, po trzech podwyżkach w tym roku. Inflacja ogółem spadła do 4,0% w maju, podczas gdy inflacja bazowa (trimmed mean) wzrosła do 3,6%, przez co kluczowym czynnikiem przed posiedzeniem 11 sierpnia pozostaje publikacja CPI pod koniec lipca — nawet jeśli kontrakty futures sugerują stopę bliżej 4,50% na koniec roku.
W centrum uwagi pozostawały czynniki zewnętrzne: Ludowy Bank Chin ma ogłosić decyzję o 01:15 GMT w poniedziałek, przy stopie referencyjnej na poziomie 3%. W USA liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do 208 tys., a indeks Philadelphia Fed wyniósł 41,4 wobec oczekiwanych 13, co podtrzymało spekulacje o podwyżce stóp 28–29 lipca. Kolejnym kluczowym punktem dla Australii będzie raport z rynku pracy 23 lipca o 01:30 GMT; w maju przybyło 40,3 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia wyniosła 4,4%, przy czym struktura była przechylona w stronę 35,2 tys. etatów w niepełnym wymiarze wobec 5,2 tys. w pełnym. Następnie o 23:00 GMT opublikowane zostaną wstępne PMI — po wcześniejszych odczytach 51,5 dla przemysłu i 50,5 dla usług — obok indeksu nastrojów Uniwersytetu Michigan o 14:00 GMT oraz amerykańskich PMI 24 lipca. Wskazywane poziomy techniczne obejmowały opór na 0,7000, następnie 0,7050 i w pobliżu 0,7100, a także wsparcie na 0,6950, 0,6900 oraz tuż poniżej 0,6850.
Dolar australijski w konsolidacji, gdy krajowy impet słabnie
Widzimy dolara australijskiego uwięzionego w wąskim przedziale wahań — już czwarty dzień z rzędu notowania „płaszczą się” przy kluczowym poziomie 0,7000, a 50-dniowa średnia wykładnicza ogranicza wzrosty. Ponieważ dzienny Stochastic RSI rośnie bez faktycznego ruchu ceny w górę, impet jest obecnie raczej wyczerpywany, niż budowany. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni rozważyć sprzedaż na podbiciach w pobliżu 0,7000, celując w cofnięcie do strefy wsparcia 0,6900.
Nasz negatywny scenariusz wspiera spadek krajowych oczekiwań inflacyjnych, które niedawno obniżyły się do 4,7%, dając Bankowi Rezerw Australii sporo przestrzeni do utrzymania stóp procentowych bez zmian na poziomie 4,35%. Przy indeksie nastrojów konsumentów Westpac utrzymującym się w pobliżu historycznych minimów (82,4 pkt), krajowy popyt na kolejne podwyżki stóp szybko wygasa. Oczekujemy, że ten brak „jastrzębiego” impetu ograniczy potencjał wzrostowy AUD przed publikacją CPI za II kwartał (czerwcowy kwartał).
Ryzyka zewnętrzne i strategie tradingowe przed kluczowymi publikacjami danych
Należy też uważnie obserwować Pekin, ponieważ zbliżająca się decyzja Ludowego Banku Chin w poniedziałek 20 lipca stanowi istotny zewnętrzny czynnik dla rynku. Przy globalnych cenach rudy żelaza oscylujących wokół 105 USD za tonę w warunkach słabszego popytu z Chin, brak zdecydowanego bodźca stymulacyjnego ze strony PBoC prawdopodobnie będzie ciążyć AUD. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji put do zabezpieczenia przed rozczarowującymi informacjami z największego rynku eksportowego Australii.
Po drugiej stronie pary, mocne dane z USA — w tym odporne odczyty dotyczące wniosków o zasiłek i „gorący” indeks przemysłowy Philadelphia Fed — podtrzymują jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej. Solidne tło makro w USA utrzymuje siłę dolara i zawęża różnicę rentowności (yield differential) na niekorzyść AUD/USD. Zalecamy utrzymanie nastawienia spadkowego na parze, ponieważ popyt na bezpieczne aktywa nadal faworyzuje dolara w warunkach utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie.
Nadchodzący raport z australijskiego rynku pracy w czwartek 23 lipca to kluczowy katalizator, który — naszym zdaniem — może wreszcie wybić notowania z tej ciasnej konsolidacji. Biorąc pod uwagę, że wcześniejszy wzrost zatrudnienia był w dużej mierze zdominowany przez etaty w niepełnym wymiarze, kolejny słaby odczyt struktury zatrudnienia może zepchnąć parę poniżej 0,6900. Traderzy powinni pozycjonować się pod asymetryczne ryzyko spadków, kupując opcje put, aby skorzystać na potencjalnym technicznym wybiciu w dół.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
