Funt oddał część środowego umocnienia wobec dolara amerykańskiego po mocniejszych danych z USA oraz zwrocie w kierunku awersji do ryzyka. GBP/USD spadał o ponad 0,48% i handlowany był w okolicach 1,3375 po wcześniejszym podejściu w rejon 1,3545, podczas gdy indeks dolara (US Dollar Index) wzrósł o ok. 0,23% do 100,72. Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w czerwcu o 0,2% m/m, zgodnie z prognozami; po wyłączeniu paliw i aut sprzedaż zwiększyła się o 0,4% po 0,5%. Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych za okres zakończony 11 lipca spadły do 208 tys. z 216 tys., wobec oczekiwań 217 tys., a „Beige Book” Fed wskazał, że zatrudnienie netto rosło, przy czym w części okręgów odnotowano wzrosty od umiarkowanych po solidne. Ceny benzyny obniżyły się do 4,18 USD w czerwcu z 4,61 USD w maju.
Napięcia geopolityczne dodały dolarowi kolejnego impulsu po amerykańskich atakach na wyspę Qeshm oraz tankowiec, a następnie irańskich uderzeniach na amerykańskie bazy w Kuwejcie i Jordanii. Oczekiwania dotyczące stóp procentowych uległy przesunięciu: Prime Terminal wskazywał 73% prawdopodobieństwa braku zmian w lipcu, natomiast szanse na podwyżkę do posiedzenia 28 października wzrosły do niemal 57%. W Wielkiej Brytanii PKB wzrósł o 0,1% w maju po spadku o 0,1% w kwietniu; trzymiesięczna dynamika krocząca przyspieszyła do 0,7% wobec prognozy 0,5% i była zgodna z poprzednim odczytem. Spekulacje, że Andy Burnham powoła Shabanę Mahmood na ministra finansów zamiast Eda Milibanda, zmniejszyły obawy o dyscyplinę fiskalną. Z technicznego punktu widzenia GBP/USD wskazywano w pobliżu 1,3484, powyżej skupiska średnich SMA w okolicach 1,3385, z oporami na 1,3489 oraz 1,3495; RSI wynosił 60.
Zmienność i strategie transakcyjne w warunkach podwyższonych ryzyk geopolitycznych
Biorąc pod uwagę gwałtowny spadek GBP/USD do okolic 1,3375 oraz rosnące napięcia geopolityczne, rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych koncentrowali się na strategiach opartych o zmienność. Zakup krótkoterminowych strategii straddle lub strangle na parze GBP/USD może pomóc w uchwyceniu zysków z ostrych ruchów cenowych w miarę eskalacji konfliktów na Bliskim Wschodzie. Najnowsze dane rynkowe pokazują, że globalne indeksy zmienności na rynku walutowym podążają w górę, sygnalizując powrót dużych, nieprzewidywalnych wahań na FX.
W warunkach wymiany uderzeń militarnych między USA a Iranem rynki energii stoją w obliczu poważnych ryzyk podażowych, co może podbić inflację i wymusić reakcję Rezerwy Federalnej. Sugerujemy zabezpieczenie portfeli poprzez długą pozycję na kontraktach terminowych na ropę Brent, która historycznie rosła o 10–15% podczas wcześniejszych zakłóceń żeglugi na Bliskim Wschodzie. Potencjalny szok energetyczny już podnosi prawdopodobieństwo październikowej podwyżki stóp Fed do niemal 57%.
Odporność rynku pracy i poziomy techniczne na GBP/USD
Spadek tygodniowej liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA do 208 tys. potwierdza, że amerykański rynek pracy pozostaje wyjątkowo odporny mimo wcześniejszych obaw o schłodzenie. Uważamy, że inwestorzy powinni pozycjonować się na mocniejszego dolara, kupując opcje call na indeks dolara (DXY), gdy testuje on rejon 100,72. Wraz z odsuwaniem w czasie oczekiwań na obniżki stóp pod koniec 2026 r., sprzedaż krótkoterminowych kontraktów terminowych na obligacje skarbowe USA może również pozwolić skorzystać ze wzrostu rentowności.
Od strony technicznej GBP/USD utrzymuje się w pobliżu kluczowego wsparcia wyznaczanego przez średnie kroczące w okolicach 1,3385, co oznacza, że przełamanie tego poziomu mogłoby uruchomić szybkie wyprzedaże. Zalecamy budowę strategii bear put spread w celu ograniczenia ryzyka przy jednoczesnym pozycjonowaniu się na potencjalny zjazd w kierunku 1,3200, jeśli osłabnie polityczny optymizm w Wielkiej Brytanii. Uważna obserwacja wskaźnika RSI w pobliżu 60 pomoże lepiej wyznaczać moment wejścia, zanim para napotka kolejne istotne ograniczenie w postaci oporu na linii trendu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
