USD/CAD handlowano w czwartek w pobliżu 1,4010, w dół o 0,21% w trakcie sesji, gdy dolar kanadyjski przedłużył wzrosty mimo tego, że dane z USA były zgodne z prognozami, a ryzyka geopolityczne na Bliskim Wschodzie utrzymywały się. Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w czerwcu o 0,2% m/m, a maj zrewidowano w górę do 1%; wskaźnik Control Group zwiększył się o 0,5%. Wstępna liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do 208 tys. z 216 tys. po rewizji, jednak dolar amerykański miał trudności z wykorzystaniem tych odczytów, ponieważ wcześniejsze, słabsze dane o PPI w USA utrzymywały rynki w nastawieniu na docelowe złagodzenie polityki Fed.
Nagłówki dotyczące ryzyka pozostawały podwyższone po tym, jak USA przeprowadziły kolejne uderzenia na cele irańskie, podczas gdy Iran deklarował odwet poprzez ataki na aktywa USA w Kuwejcie, Bahrajnie i Jordanii. Reuters podał, że Teheran polecił również jemeńskim Huti zamknięcie cieśniny Bab al-Mandab, jeśli USA zaatakują jego sieć energetyczną. Ceny ropy spadły mimo zagrożenia dla regionalnych przepływów energii, co ograniczyło wsparcie dla powiązanego z surowcami dolara kanadyjskiego, podczas gdy Bank Kanady utrzymał stopę referencyjną na poziomie 2,25% już na szóstym z rzędu posiedzeniu — przez co analitycy koncentrowali się bardziej na kierunku dolara amerykańskiego niż na fundamentach Kanady.
Poziomy techniczne i dynamika rynku opcji
Uważnie obserwujemy parę USD/CAD, która oscyluje w pobliżu kluczowego poziomu 1,4010, testując istotne — psychologiczne — wsparcie na 1,4000. Historycznie, gdy kurs testuje ten poziom, implikowana zmienność opcji często rośnie o 15%–20%, ponieważ traderzy w pośpiechu zabezpieczają pozycje. Biorąc pod uwagę odporny rynek pracy w USA, potwierdzony spadkiem liczby wniosków o zasiłek do 208 tys., dolar nadal ma bazową siłę, co utrudnia jednoznaczne zejście poniżej 1,4000.
Ceny ropy, perspektywy CAD i strategie na instrumentach pochodnych
Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie zaskakująco nie podniosły notowań na rynku energii — ceny ropy WTI zniżkowały w kierunku 74 USD za baryłkę. Ponieważ dolar kanadyjski jest silnie powiązany z kondycją surowców, brak impetu na ropie ogranicza potencjał „organicznego” umocnienia CAD. Aby wykorzystać możliwość nagłych wahań cen wynikających z ryzyk energetycznych i politycznych, rekomendujemy traderom instrumentów pochodnych kupno krótkoterminowych strategii straddle w celu „złapania” zmienności.
Przy utrzymaniu stopy polityki pieniężnej Banku Kanady na poziomie 2,25% krajowe wsparcie dla kanadyjskiej waluty pozostaje bardzo ograniczone. W perspektywie najbliższych tygodni preferujemy kupno krótkoterminowych opcji put na USD/CAD ze strike’em 1,3950, aby skorzystać z ewentualnych, krótkotrwałych spadków poniżej „podłogi” 1,4000, wywołanych ruchem dolara amerykańskiego. Taka strategia opcyjna ogranicza nasze ryzyko po stronie spadkowej, jednocześnie utrzymując ekspozycję na potencjalny zysk, jeśli obawy o inflację w USA będą dalej słabnąć i ciążyć dolarowi.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
