WTI osunęła się podczas czwartkowego handlu w Azji do nieco poniżej 79,00 USD, tracąc ponad 1% w ujęciu dziennym, jednak pozostawała blisko ponad miesięcznego szczytu osiągniętego wcześniej w tym tygodniu. Ruch ten nastąpił w oczekiwaniu na dalszy rozwój wydarzeń na Bliskim Wschodzie, gdzie od początku tygodnia doszło do eskalacji wrogości na linii USA–Iran, czemu towarzyszyły doniesienia o amerykańskiej morskiej blokadzie irańskich portów oraz zamknięciu Cieśniny Ormuz.
Od strony technicznej ostatnia zwyżka przebiła zniesienie Fibonacciego 23,6% spadku z kwietnia–lipca oraz 200-dniową EMA, podczas gdy RSI (14) wynosił 54,36, a MACD 1,85 po odbiciu od cyklicznego dołka na 67,07 USD. Jako wsparcia wskazywano 200-dniową EMA na poziomie 77,28 USD oraz zniesienie 23,6% na 76,59 USD, natomiast opór wyznaczano na 38,2% przy 82,47 USD oraz zniesienie 50,0% w pobliżu 87,23 USD. Powyżej tych poziomów przywoływano 61,8% na 91,98 USD, a następnie 98,75 USD i 107,38 USD; głębsza korekta w kierunku 67,07 USD podważyłaby dominujące nastawienie.
Napięcia geopolityczne i dynamika podaży wspierają bycze nastawienie
W obecnych warunkach postrzegamy ostatni spadek WTI poniżej 79,00 USD jako przejściową korektę, a nie zmianę trendu. Rosnące napięcia między USA a Iranem, zwłaszcza po ostatnich incydentach morskich w pobliżu Cieśniny Ormuz, stanowią istotne ryzyko po stronie podaży. Biorąc pod uwagę, że przez to „wąskie gardło” przepływa ponad 20% światowej ropy, każde zakłócenie mogłoby gwałtownie podbić ceny.
To bycze nastawienie wzmacniają najnowsze dane o podaży. Wczorajszy raport Energy Information Administration pokazał spadek zapasów ropy o 4,5 mln baryłek, ponad dwukrotnie więcej niż wynosił konsensus, co wskazuje na solidny popyt. Zwracamy też uwagę, że najnowszy odczyt chińskiego Caixin PMI dla przemysłu wyniósł 51,9, sygnalizując dalszą ekspansję i utrzymujące się zużycie paliw w największym na świecie importerze ropy.
Strategia tradingowa: kupowanie spadków i definiowanie wejść za pomocą opcji
Z perspektywy tradingowej każde osłabienie w kierunku 200-dniowej średniej kroczącej w okolicach 77,30 USD traktujemy jako okazję do zakupów. Techniczne wybicie z początku tygodnia pozostaje aktualne, a wskaźniki momentum nadal są dodatnie. W związku z tym inwestorzy mogą rozważyć zakup opcji call lub strategii bull call spread, aby pozycjonować się pod ruch w stronę pierwszego oporu na 82,47 USD.
Uważamy, że w obecnym otoczeniu spadki należy wykorzystywać do zakupów, a strategią na najbliższe tygodnie może być dokładanie do długich pozycji. Dla inwestorów opcyjnych sprzedaż putów out-of-the-money poniżej wsparcia 76,50 USD może być sposobem na inkaso premii przy jednoczesnym zdefiniowaniu korzystnego poziomu wejścia. Strategia ta korzysta zarówno ze wzrostu ceny, jak i z podwyższonej zmienności implikowanej wynikającej z ryzyk geopolitycznych.
Głównym ryzykiem dla tej koncepcji byłaby istotna deeskalacja na Bliskim Wschodzie lub nagły spadek popytu. Zdecydowane przełamanie poniżej cyklicznego dołka 67,00 USD zanegowałoby naszą byczą tezę. Do tego czasu będziemy traktować korekty jako okazje do zajmowania pozycji pod wyższe ceny do końca lata.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
