EUR/CAD odbił po dwóch sesjach spadków, handlując w okolicach 1,6210 w godzinach europejskich, ponieważ mocniejsze dane o handlu zagranicznym Niemiec wsparły euro. Nadwyżka handlowa Niemiec wzrosła w maju do 19,1 mld euro, najwyższego poziomu od lutego, przekraczając prognozowane 14,8 mld euro i po rewizji w górę nadwyżki z kwietnia do 14,7 mld euro. Eksport wzrósł o 0,9% m/m do najwyższego poziomu od trzech i pół roku, mimo oczekiwań spadku o 0,3%, podczas gdy import spadł o 2,5% do najniższego poziomu od trzech miesięcy wobec szacunków wzrostu o 0,1%, odwracając wcześniejszy wzrost o 1,1%.
Dolar kanadyjski osłabił się wraz ze słabszą ropą, co dodatkowo wsparło parę, przy czym WTI w chwili pisania tekstu spadła poniżej 73,00 USD za baryłkę. Niezależnie od tego, USA i Iran drugi dzień z rzędu wymieniły uderzenia wojskowe związane z kontrolą nad Cieśniną Ormuz. Oficjalna irańska państwowa agencja informacyjna IRNA podała, że najnowsze amerykańskie ataki zabiły trzy osoby i raniły kilka innych w zachodnim Iranie.
Konkurujące dynamiki gospodarcze i na rynku energii
Obserwujemy, że notowania EUR/CAD pozostają zmienne w okolicach poziomu 1,4950. Kierunek pary w nadchodzących tygodniach będzie prawdopodobnie determinowany przez rozbieżność między europejskimi danymi makro a rynkami energii w Ameryce Północnej. W związku z tym inwestorzy powinni być przygotowani na działanie przeciwstawnych sił oddziałujących na tę parę walutową.
Perspektywy dla euro są mieszane, ponieważ najnowsze dane o produkcji przemysłowej w Niemczech za maj pokazały jedynie umiarkowany wzrost o 0,4%, studząc oczekiwania na szybkie przyspieszenie gospodarcze. Przy tym wstępny szybki odczyt inflacji w strefie euro za czerwiec utrzymał się na poziomie 2,3%, a Europejski Bank Centralny nie powinien sygnalizować żadnego nowego kierunku polityki. Sugeruje to, że euro może nie mieć silnego katalizatora, by wyraźnie wzrosnąć wyłącznie na własnych fundamentach.
Tymczasem dolar kanadyjski korzysta z utrzymujących się wysokich cen energii, a ropa WTI jest obecnie notowana powyżej 84 USD za baryłkę. Dodatkowym wsparciem jest Bank Kanady, który na wczorajszym posiedzeniu utrzymał kluczową stopę procentową bez zmian, wskazując na uporczywą presję cenową w gospodarce krajowej. Połączenie mocnych cen surowców i ostrożnego banku centralnego stanowi solidną poduszkę dla „loonie”.
Należy też uwzględnić utrzymującą się geopolityczną premię za ryzyko w cenach ropy. Zwiększone patrole morskie i ćwiczenia wojskowe w Cieśninie Ormuz podtrzymują obawy o zakłócenia podaży. Historycznie nawet niewielkie eskalacje w tym regionie powodowały gwałtowne skoki cen ropy, co bezpośrednio wzmacniałoby CAD i silnie ciążyło notowaniom EUR/CAD.
Strategie transakcyjne w warunkach niepewności geopolitycznej
Biorąc pod uwagę silniejsze fundamentalne wsparcie dla CAD, inwestorzy mogą rozważyć zakup opcji put na EUR/CAD z cenami wykonania poniżej 1,4900. To sposób na skorzystanie z potencjalnych spadków pary przy jednoczesnym jasnym określeniu maksymalnego ryzyka. Uważamy, że wygaśnięcia w horyzoncie kolejnych czterech do sześciu tygodni oferują dobre okno do uchwycenia ruchu.
Dla tych, którzy oczekują gwałtownego ruchu, ale nie są pewni kierunku, warto rozważyć strategię długiego straddle’a. Zakup zarówno opcji call, jak i put w pobliżu bieżącego poziomu 1,4950 pozwoli skorzystać ze znaczącego wybicia wywołanego zarówno szokiem cen ropy, jak i nieoczekiwanym odczytem danych ze strefy euro. Takie podejście dobrze sprawdza się w nawigowaniu po obecnych niepewnościach geopolitycznych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
