USD/CHF osłabł w czwartek w kierunku okolic 0,8050 po tym, jak nie zdołał utrzymać się powyżej 0,8100; środowy szczyt wypadł na 0,8108. Jastrzębi ton protokołu z posiedzenia Rezerwy Federalnej nie wsparł dolara, a indeks dolara (DXY) zsunął się poniżej 101,00, testując tygodniowe minima. Rynki oceniają wpływ wzajemnych uderzeń USA–Iran oraz niemal 10-procentowego odbicia cen ropy na perspektywy polityki głównych banków centralnych, podczas gdy nadzieje na wznowienie rozmów między Waszyngtonem a Teheranem utrzymują dolara w ryzach ostatnich przedziałów wahań.
Z technicznego punktu widzenia środowy niższy szczyt wzmocnił korekcyjny ruch po maksimach z końcówki czerwca. Na wykresach czterogodzinnych wskaźnik RSI (14) spadł do 46,1, a MACD cofnął się w kierunku linii zera. Wsparcie widać powyżej dołka z 7 lipca w okolicach 0,8045, natomiast głębsza podstawa znajduje się w rejonie 0,8000, gdzie zbiega się minimum z 2 i 3 lipca z 38,6% zniesieniem Fibonacciego czerwcowego rajdu. Opór wypada na 0,8110–0,8120; wybicie tego zakresu ponownie skierowałoby uwagę na roczne maksimum 0,8139 ustanowione 24 czerwca.
Zmiana impetu i implikacje strategiczne
Ostatnie niepowodzenie w wybiciu powyżej 0,8100 potwierdza naszą ocenę, że impet dolara słabnie. Traktujemy to jako sygnał do odejścia od pozycji wzrostowych i przygotowania się na rynek poruszający się w konsolidacji lub na głębszą korektę. Obecny spadek do 0,8050 jest kluczowym testem, a nasze strategie będziemy budować wokół tego nowego, słabszego sentymentu wobec dolara.
To spojrzenie wzmacniają dane fundamentalne: inflacja w USA ostatnio wyniosła 3,3%, co utrzymuje Fed w stanie podwyższonej czujności, ale jest w dużej mierze zdyskontowane przez rynek. Tymczasem inflacja w Szwajcarii pozostaje komfortowo niska na poziomie 1,4%, co daje Szwajcarskiemu Bankowi Narodowemu stabilne oparcie i podtrzymuje atrakcyjność franka. Ta dywergencja sprawia, że trwały rajd USD względem CHF w nadchodzących tygodniach wydaje się mało prawdopodobny.
Pozycjonowanie taktyczne i kluczowe poziomy do obserwacji
Dla traderów oczekujących dalszego osuwania się kursu rozważamy zakup opcji put ze strike’em w okolicach 0,8050, z celem ruchu w stronę kluczowego wsparcia na 0,8000. Aby obniżyć koszt takiej pozycji, bierzemy pod uwagę bear put spread, czyli jednoczesną sprzedaż opcji put o niższym strike’u. To strategia o z góry określonym ryzyku, pozwalająca skorzystać na spadkowym momentum sygnalizowanym przez RSI schodzący poniżej 50.
Jeśli rynek uzna, że konflikt USA–Iran będzie się deeskalował, a zmienność spadnie, atrakcyjną strategią jest sprzedaż premii opcyjnej. Rozważamy krótkie strangle poprzez sprzedaż opcji call out-of-the-money powyżej oporu 0,8120 oraz opcji put poniżej wsparcia 0,8000. Taka pozycja zarabia, jeśli USD/CHF pozostanie w tym jednoprocentowym (ok. jeden cent) przedziale, co jest prawdopodobne, jeśli geopolityczne nagłówki stracą na znaczeniu.
Poziom 0,8000 będziemy uważnie obserwować, ponieważ zejście poniżej niego sygnalizowałoby bardziej agresywną fazę spadkową i prawdopodobnie uruchomiłoby dalszą falę sprzedaży. Z kolei powrót powyżej 0,8120 unieważniłby naszą obecną spadkową tezę i zmusił do rewizji pozycji. Dziesięcioprocentowy skok cen ropy to „dzika karta”, którą musimy monitorować: utrzymujące się wysokie koszty energii mogłyby na nowo rozbudzić obawy inflacyjne i zmienić perspektywy banków centralnych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
