EUR/USD poruszał się we wtorek w Azji w wąskim przedziale, ale utrzymywał się powyżej 1,1400, pozostając blisko niemal dwutygodniowego szczytu wyznaczonego w miniony czwartek. 60‑dniowe zawieszenie broni między USA a Iranem znalazło się pod presją w związku ze wzrostem napięć w Cieśninie Ormuz, po tym jak agencja morska poinformowała, że tankowiec został trafiony niezidentyfikowanym pociskiem podczas przepływu przez ten akwen. Nowe ryzyko geopolityczne wsparło dolara amerykańskiego (USD), tworząc przeciwwiatr dla pary.
Jednocześnie niedawny spadek cen ropy naftowej złagodził obawy inflacyjne i zmniejszył presję na agresywne zacieśnianie polityki pieniężnej, a słabsze dane z amerykańskiego rynku pracy z ubiegłego czwartku ograniczyły oczekiwania na podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną (Fed), hamując dalsze umocnienie USD. Po stronie europejskiej wycena podwyżek stóp Europejskiego Banku Centralnego (EBC) osłabła po niespodziewanym spadku inflacji w strefie euro, pozostawiając wspólną walutę bez wyraźnego katalizatora. Inwestorzy nadal obserwowali, czy EUR/USD zdoła oprzeć się na wsparciu w rejonie 1,1325 — najniższym poziomie od maja 2025 r., osiągniętym w czerwcu. Osobno: euro jest używane przez 20 krajów UE, a w 2022 r. stanowiło 31% globalnych obrotów na rynku FX, ze średnią przekraczającą 2,2 bln USD dziennie; EUR/USD odpowiada za ok. 30% wszystkich transakcji, wobec 4% dla EUR/JPY, 3% dla EUR/GBP i 2% dla EUR/AUD. EBC zbiera się osiem razy w roku i celuje w inflację na poziomie 2%.
Skonsolidowany ruch cen i czynniki makro
Widzimy, że para EUR/USD utknęła w fazie konsolidacji, utrzymując się nieznacznie powyżej poziomu 1,1400. Słaby raport z amerykańskiego rynku pracy z ubiegłego tygodnia, który pokazał jedynie 155 tys. nowych miejsc pracy w czerwcu wobec oczekiwanych 210 tys., ograniczył siłę dolara. Jednak przy niespodziewanym spadku inflacji w strefie euro do 1,9% w najnowszym szybkim odczycie, wygasają również oczekiwania na podwyżki stóp EBC, co ogranicza potencjał wzrostowy euro.
Ryzyka geopolityczne związane z Cieśniną Ormuz zapewniają dolarowi „podłogę” i działają jako przeciwwiatr dla pary. Ostatni incydent z udziałem tankowca podtrzymuje wysoki poziom napięć, przez co długie pozycje w dolarze pozostają popularnym zabezpieczeniem na wypadek nagłej eskalacji. Dla traderów instrumentów pochodnych oznacza to, że zakup krótkoterminowych opcji call na USD lub opcji put na EUR może być rozsądną strategią ochrony przed nagłym przejściem rynku w tryb risk‑off.
Strategie tradingowe w warunkach niepewności geopolitycznej i gospodarczej
Z drugiej strony spadające ceny ropy — Brent jest obecnie notowana w pobliżu 72 USD za baryłkę — łagodzą globalne obawy inflacyjne i zmniejszają potrzebę agresywnych działań banków centralnych. Rynek ogranicza zakłady na podwyżki stóp Fed, co powstrzymuje dolara. Warto więc monitorować implied volatility; jej trwały spadek mógłby sygnalizować samozadowolenie rynku i stworzyć okazję do zakupu tanich opcji call z celem powyżej ostatnich szczytów.
Przy tych sprzecznych sygnałach zakładamy, że w najbliższym czasie para pozostanie w konsolidacji, prawdopodobnie między czerwcowym dołkiem 1,1325 a ostatnim maksimum. To środowisko sprzyja strategiom zarabiającym albo na niskiej zmienności, albo na wyraźnym wybiciu, takim jak sprzedaż iron condorów lub zakup strangle’i. Decydujące wybicie i zamknięcie powyżej dwutygodniowego szczytu lub poniżej 1,1350 byłoby sygnałem, którego potrzebujemy do zajęcia bardziej kierunkowej pozycji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
