USD/CAD przedłużył wzrosty drugi dzień z rzędu, utrzymując się w pobliżu 1,4210 podczas poniedziałkowego handlu w Azji. Ruch ten nastąpił wraz z umocnieniem dolara amerykańskiego, a rynki coraz bardziej skłaniają się ku dalszemu zacieśnianiu polityki Fed jeszcze w tym roku. Oczekiwania te utrzymują się, mimo że szersze obawy inflacyjne słabną, czemu sprzyja poprawa warunków transportu ropy przez Cieśninę Ormuz.
Dolar kanadyjski może jednak znaleźć wsparcie dzięki mocniejszym cenom ropy, ponieważ traderzy energetyczni pozostają ostrożni. Ruch w Cieśninie Ormuz ustabilizował się do niedzieli po tym, jak w sobotę kilka tankowców wykonało niewyjaśnione objazdy, natomiast OPEC+ zatwierdził na kolejny miesiąc zwiększenie wydobycia o 188 tys. baryłek dziennie, na czele z Arabią Saudyjską i Rosją, co ożywiło obawy o potencjalną nadpodaż. Na rynku stóp procentowych narzędzie CME FedWatch wskazuje 77,3% prawdopodobieństwa podwyżek stóp do końca roku, a uwaga przenosi się na środową publikację protokołu (Minutes) z czerwcowego posiedzenia Fed, która może dostarczyć dalszych wskazówek.
USD/CAD na wieloletnich szczytach w otoczeniu jastrzębiego Fed i zmiennych rynków ropy
Widzimy, że para USD/CAD handluje w pobliżu wieloletnich maksimów około 1,4210 — poziomu, który nie był utrzymywany w sposób stały od zmienności z początku 2024 r. Siła ta wynika z mocnego dolara amerykańskiego, jednak należy zachować ostrożność, ponieważ dolar kanadyjski znajduje wsparcie w solidnych cenach ropy. To napięcie pomiędzy jastrzębim Fed a wysokimi kosztami energii tworzy złożone środowisko transakcyjne.
Rynek ropy jest kluczową zmienną — ropa WTI utrzymuje się obecnie w okolicach 88 USD za baryłkę, wspierając „loonie”. Jednocześnie ostatnia decyzja OPEC+ o zwiększeniu wydobycia o 188 tys. baryłek dziennie sygnalizuje próbę ograniczania wzrostu cen, co może ograniczać dalsze umocnienie CAD. Ewentualne ponowne zakłócenia w Cieśninie Ormuz mogłyby szybko podbić ceny ropy i odwrócić wzrostowy trend pary.
Z drugiej strony impet dolara amerykańskiego pozostaje niezaprzeczalny, napędzany oczekiwaniami dalszych podwyżek stóp Fed. Mocny czerwcowy raport z rynku pracy, pokazujący wzrost zatrudnienia w USA o ponad 250 tys. miejsc pracy, wzmocnił rynkowe przekonanie o jastrzębim nastawieniu Fed. Narzędzie CME FedWatch pokazuje obecnie 77,3% prawdopodobieństwa co najmniej jednej dodatkowej podwyżki stóp do końca 2026 r.
Strategie na zmienność i protokół z posiedzenia Fed w centrum uwagi
Biorąc pod uwagę te przeciwstawne czynniki, uważamy, że w nadchodzących tygodniach rozsądną strategią jest granie zmienności. Implkowana zmienność dla jednomiesięcznych opcji na USD/CAD wzrosła do 9,2%, co sugeruje, że rynek wycenia istotny ruch. Rozważamy długie straddle, które pozwalają zarabiać na silnym wybiciu w dowolnym kierunku po środowej publikacji protokołu z posiedzenia Fed.
Dla inwestorów z nastawieniem kierunkowym preferujemy zakup opcji call na USD/CAD, aby skorzystać z utrzymującego się trendu silnego dolara. Należy jednak podchodzić do tego ostrożnie, ponieważ nagły skok cen ropy stanowi istotne ryzyko. Historycznie wydarzenia geopolityczne potrafiły powodować gwałtowne, krótkotrwałe spadki tej pary, co czyni zarządzanie wielkością pozycji kluczowym elementem strategii.
Wszystkie oczy zwrócone są teraz na środową publikację protokołu z czerwcowego posiedzenia Fed. To wydarzenie albo potwierdzi agresywną wycenę podwyżek stóp przez rynek — co prawdopodobnie podniesie USD/CAD — albo przyniesie gołębią niespodziankę, która mogłaby wywołać gwałtowną korektę. Powinniśmy być przygotowani na wzmożony ruch cenowy bezpośrednio po publikacji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
