USD/CAD utrzymywał się w wąskim przedziale przez ponad tydzień i podczas czwartkowej sesji europejskiej handlowany był w okolicach 1,4210, pozostając blisko 1,4200, gdy rynki czekały na nowe wskazówki dotyczące perspektyw stóp procentowych w USA. Uwaga skupia się na czerwcowym raporcie z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls) o 12:30 GMT; prognozy wskazują na 110 tys. nowych miejsc pracy wobec 172 tys. w maju. Stopa bezrobocia ma pozostać bez zmian na poziomie 4,3%, natomiast średnie godzinowe wynagrodzenie ma wzrosnąć do 3,5% r/r z 3,4%, przy jednoczesnym wzroście o 0,3% m/m.
Przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh powiedział podczas Forum EBC w Sintrze, że inflacja pozostaje „zbyt wysoka”, i ponownie podkreślił cel stabilności cen. Ropa osłabła po postępach w pośrednich rozmowach USA–Iran w Dosze w środę, co ogranicza wsparcie dla Kanady jako eksportera netto ropy.
Z technicznego punktu widzenia para pozostaje powyżej 20-dniowej EMA na poziomie 1,4103, podczas gdy RSI wynosi 77,7, co wskazuje na warunki wykupienia. Wsparcie widoczne jest w pobliżu 1,4103, a opór pozostaje w ramach konsolidacji 1,4169–1,4248; wybicie górą mogłoby otworzyć drogę do szczytu z 1 kwietnia 2025 r. na 1,4415.
—Market Focus: US Nonfarm Payrolls and Policy Divergence
Widzimy, że para USD/CAD konsoliduje się w okolicach 1,4200, co sugeruje, że rynek czeka na istotny katalizator przed kolejnym ruchem. Nadchodzący raport US Nonfarm Payrolls (NFP) to wydarzenie, na które patrzą wszyscy. Dane te będą kluczowe dla kształtowania ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej.
Rynek zakłada spowolnienie do 110 tys. miejsc pracy, ale nasza uwaga koncentruje się na oczekiwanym wzroście dynamiki płac do 3,5% r/r. Utrzymujący się wysoki wzrost wynagrodzeń może zmusić Fed do podtrzymania jastrzębiego nastawienia, ponieważ bezpośrednio napędza inflację. Bazowy PCE, preferowana przez Fed miara inflacji, pozostaje uporczywie powyżej celu w pobliżu 2,8%, przez co wszelkie sygnały presji płacowej są szczególnie istotne.
Historycznie publikacje NFP często zaskakują rynek, co było widoczne w raporcie za maj 2024 r., kiedy przybyło 272 tys. miejsc pracy, znacząco powyżej oczekiwanych 185 tys. Spodziewamy się istotnego ruchu cenowego po publikacji w tym tygodniu. To środowisko sprzyja traderom korzystającym z opcji, takich jak strategia straddle, aby rozegrać oczekiwaną zmienność niezależnie od ostatecznego kierunku.
Poza tym jednym odczytem kluczowym czynnikiem jest narastająca dywergencja polityki pieniężnej między USA a Kanadą. Bank Kanady rozpoczął obniżki stóp procentowych w czerwcu 2024 r., podczas gdy przedstawiciele Fed nadal ostrzegają, że inflacja jest „zbyt wysoka”. Ta fundamentalna różnica wspiera silniejszego dolara amerykańskiego wobec dolara kanadyjskiego w średnim terminie.
Dodatkową presję na dolara kanadyjskiego wywiera osłabienie cen ropy, przy WTI notowanej poniżej 80 USD za baryłkę w tle rozmów geopolitycznych. Ponieważ Kanada jest dużym eksporterem ropy, niższe ceny energii stanowią bezpośredni czynnik negatywny dla jej waluty. To kolejny argument wspierający nasze bycze spojrzenie na parę USD/CAD.
—Technical View: Overbought Signals and Trading Strategy
Z perspektywy technicznej traktowalibyśmy każdy spadek w kierunku 20-dniowej średniej kroczącej w pobliżu 1,4103 jako okazję do kupna. Wyraźne wybicie ponad obecną konsolidację mogłoby otworzyć drogę do ruchu w kierunku 1,4415. Zastosowanie opcji call ze strike powyżej 1,4250 mogłoby być kapitałowo efektywnym sposobem zajęcia pozycji na potencjalny wzrost.
Jednak wskaźnik RSI znajduje się w strefie wykupienia powyżej 77, co sygnalizuje, że ostatnie umocnienie może być nadmiernie rozciągnięte. To sugeruje, by unikać „gonienia” kursu na obecnych maksimach. Uważamy, że bardziej rozsądną strategią jest zaczekanie na cofnięcie ceny w celu budowy długich pozycji.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
