AUD/USD lekko zwyżkował do okolic 0,6900 podczas czwartkowego handlu w Azji po umiarkowanych spadkach, znajdując wsparcie w dolarze australijskim po krajowych danych handlowych. Uwaga rynku przenosi się teraz na raport z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls) za czerwiec, który zostanie opublikowany później w trakcie sesji i będzie kluczowym testem dla krótkoterminowego kierunku dolara.
Saldo handlowe Australii przeszło w maju z miesiąca na miesiąc na deficyt w wysokości 3 018 mln AUD, odwracając wcześniejszą nadwyżkę 1 383 mln AUD, która sama została zrewidowana z 1 791 mln AUD; konsensus zakładał nadwyżkę 2 200 mln AUD. Eksport spadł o 6,9% m/m po wzroście o 7,2%, natomiast import wzrósł o 2,6% po zrewidowanym wzroście o 0,2% w kwietniu (wcześniej 0,8%). Dolar amerykański ustabilizował się po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh nie przedstawił jednoznacznych wskazówek dotyczących lipca i powtórzył cel inflacyjny 2%, sygnalizując jednocześnie preferencję dla ograniczenia portfela obligacji po wcześniejszym przygotowaniu opinii publicznej. Szerszy sentyment do ryzyka poprawił się po tym, jak Katar wskazał na „pozytywny postęp” w rozmowach USA–Iran, a wiceprezydent USA JD Vance stwierdził, że dyskusje w Dosze przebiegają pomyślnie, a wkrótce oczekiwane są rozmowy nuklearne.
Australijskie i amerykańskie dane makro wyznaczają tło
Widzimy, że para AUD/USD utknęła w wąskim przedziale w rejonie 0,6900, co odzwierciedla przeciąganie liny między słabością australijskiej gospodarki a słabszym dolarem amerykańskim. Taka niezdecydowana sytuacja jest typowa przed publikacją kluczowych danych, takich jak raport z amerykańskiego rynku pracy. Rynek szuka wyraźnego impulsu, który pozwoli przerwać obecny impas.
Zaskakujący deficyt handlowy Australii w maju na poziomie 3 018 mln AUD stanowi istotny czynnik ryzyka dla dolara australijskiego, zwłaszcza że eksport gwałtownie spadł o 6,9%. Te słabe dane, w połączeniu z kwartalnym odczytem CPI z ubiegłego tygodnia, który obniżył się do 3,5%, dają Bankowi Rezerw Australii niewiele powodów, by rozważać dalsze podwyżki stóp procentowych. Ta bazowa słabość sugeruje, że ewentualne umocnienie AUD może być krótkotrwałe.
Z drugiej strony dolar amerykański traci część atrakcyjności po tym, jak ostatnie komentarze Rezerwy Federalnej zostały odebrane jako mniej jastrzębie. Rynkowa wycena — widoczna w narzędziu CME FedWatch — wskazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp na lipcowym posiedzeniu spadło do zaledwie 40%, z ponad 65% dwa tygodnie temu. Ta zmiana oczekiwań obecnie ogranicza potencjał wzrostowy „zielonego”.
Do osłabienia dolara dokłada się poprawa apetytu na ryzyko, wspierana optymistycznymi doniesieniami z rozmów dyplomatycznych USA–Iran. Historycznie spadek napięć geopolitycznych ogranicza popyt na dolara jako bezpieczną przystań. Takie otoczenie sprzyja zwykle walutom wrażliwym na ryzyko, takim jak dolar australijski.
Pozycjonowanie rynku przed kluczowymi danymi z USA
Bezpośrednim punktem skupienia jest dla nas raport US Nonfarm Payrolls za czerwiec, który zostanie opublikowany jeszcze dziś. Konsensus rynkowy zakłada przyrost około 195 tys. miejsc pracy — lekkie schłodzenie względem poprzednich miesięcy. Wyraźnie lepszy odczyt prawdopodobnie odświeżyłby zakłady na podwyżkę stóp Fed i wzmocnił USD, podczas gdy słaby raport wzmocniłby mniej jastrzębią interpretację i ciążyłby walucie.
Biorąc pod uwagę binarny charakter ryzyka związanego z publikacją danych z rynku pracy, uważamy, że najbardziej sensownym podejściem jest zakup zmienności. Pozycjonujemy się poprzez kupno krótkoterminowych straddle na AUD/USD, co oznacza zakup jednocześnie opcji call i put. Taka strategia pozwala zarabiać na dużym ruchu ceny w dowolnym kierunku po publikacji danych, bez konieczności obstawiania wyniku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
