USD/CNH pozostawał w konsolidacji po wzroście do 6,8195 i późniejszym cofnięciu. UOB podkreślił, że para poruszała się w przedziale 6,7982–6,8094 i zakończyła sesję na 6,8044, co oznacza wzrost o 0,04% i pozostawienie impetu zasadniczo bez zmian. W oparciu o to bank podtrzymał krótkoterminową prognozę zakresu 6,7950–6,8100.
W horyzoncie 1–3 tygodni UOB utrzymał konstruktywne nastawienie, jednocześnie przyznając, że od końca czerwca momentum wzrostowe osłabło. Bank wskazał, że ruch w kierunku 6,8300 pozostaje możliwy, o ile poziom 6,7900 nadal będzie pełnił rolę wsparcia. W perspektywie 1–3 miesięcy dodał, że do potwierdzenia trwałego odbicia konieczne byłoby wybicie powyżej 21-tygodniowej EMA na 6,8430.
Handel w przedziale trwa mimo niskiej zmienności
Obserwujemy, że USD/CNH utknął w wąskim kanale i oczekujemy, że w najbliższym terminie nadal będzie handlowany między 6,7950 a 6,8100. Ostatnie dane wspierają ten spokojny okres: 1-miesięczna zmienność implikowana dla tej pary spadła do rocznego minimum na poziomie zaledwie 3,8%. Sugeruje to, że rynek nie wycenia istotnych ruchów w nadchodzących tygodniach.
Mimo tej ciszy nasze bazowe nastawienie wciąż faworyzuje mocniejszego dolara. Najnowszy oficjalny odczyt przemysłowego PMI w Chinach za czerwiec wypadł rozczarowująco (49,7), co wskazuje na lekkie kurczenie się aktywności i ciąży juanowi. Kontrastuje to z ostatnimi danymi o inflacji PCE w USA, która utrzymuje się uporczywie powyżej celu Fed, wzmacniając argumenty za silnym dolarem.
Strategie transakcyjne i kluczowe poziomy ryzyka
Dla traderów takie otoczenie niskiej zmienności stanowi okazję do sprzedaży krótkoterminowych opcji. Uważamy, że sprzedaż strategii typu strangle z poziomami wykonania w okolicach 6,7900 i 6,8150 może być sensownym podejściem do inkasowania premii, dopóki para pozostaje w konsolidacji. Celem jest zarobek na braku większego ruchu w najbliższych dniach.
Jednocześnie widzimy ryzyko, że dolar może wybić wyżej w ciągu najbliższych trzech tygodni. Warto więc rozważyć zakup tanich, out-of-the-money opcji call, aby zająć pozycję pod potencjalny ruch w stronę 6,8300. Dwutygodniowa opcja call ze strike’em 6,8300 to efektywny sposób na uchwycenie tego potencjału wzrostowego bez istotnego kosztu początkowego.
Naszym głównym poziomem ryzyka jest mocne wsparcie na 6,7900. Zdecydowane wybicie poniżej tego punktu zanegowałoby nasz pozytywny scenariusz dla dolara i wymagałoby zamknięcia wszelkich byczych pozycji. Będziemy uważnie monitorować ten poziom jako podstawowy sygnał do ponownej oceny strategii.
W dalszej perspektywie trwałe umocnienie wymagałoby pokonania 21-tygodniowej średniej kroczącej, obecnie w pobliżu 6,8430. Jeśli nasz wstępny cel 6,8300 zostanie osiągnięty, wybicie powyżej tej dłuższej średniej traktowalibyśmy jako sygnał bardziej znaczącego i trwalszego odbicia dolara. Do tego czasu będziemy rozgrywać handel w przedziale z lekkim nachyleniem w górę.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
