Główne pary walutowe wchodzą w tydzień obfitujący w dane, z kluczowymi wskaźnikami z amerykańskiego rynku pracy oraz komentarzami banków centralnych: Fed, EBC, BoE i RBA. W piątek DXY osunął się w kierunku 101,30, gdy uaktywniła się realizacja zysków na koniec kwartału; uwaga rynku przesuwa się na: JOLTS (liczba wakatów), zmianę zatrudnienia ADP, indeks ISM dla przemysłu, tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz piątkowe payrollsy (NFP). EUR/USD utrzymywał się w pobliżu 1,1390, a przed strefą euro stoją publikacje wstępnego CPI, wskaźników nastrojów, sprzedaży detalicznej, bezrobocia i finalnych odczytów PMI. GBP/USD oscylował wokół 1,3200 przed finalnym odczytem PKB Wielkiej Brytanii za I kw. oraz wystąpieniami przedstawicieli BoE, natomiast USD/JPY zniżkował do ok. 161,70 w oczekiwaniu na japońskie dane o sprzedaży detalicznej, stopie bezrobocia i indeks Tankan dla dużych firm przemysłowych. AUD/USD zsuwał się w okolice 0,6890 przy zaplanowanym wystąpieniu szefowej RBA Michele Bullock, publikacji protokołu z posiedzenia RBA, danych o pozwoleniach na budowę, bilansie handlowym i PMI z Australii, a także odczytach PMI z Chin (NBS i RatingDog).
Złoto handlowano nieznacznie wyżej w pobliżu 4 070 USD, pozostając w dużej mierze zakotwiczone w amerykańskich danych z rynku pracy i wycenie ścieżki Fed. Ropa WTI spadła poniżej 70 USD za baryłkę do 69,10 USD po podpisaniu przez Izrael i Liban porozumienia ramowego, co kieruje uwagę rynku ropy na globalne sygnały popytowe z chińskich PMI oraz amerykańskich publikacji makro. W kalendarzu zaplanowano m.in. wystąpienia: Bullock w niedzielę, przedstawiciela BoE Huw Pill oraz prezes EBC Christine Lagarde w poniedziałek, liczne wypowiedzi członków EBC we wtorek i środę, a także przewodniczącego Fed Warsha w środę, z dalszymi komentarzami EBC i BoE do piątku. Nie oczekuje się kluczowych decyzji o stopach ze strony Fed, EBC, BoE, BoJ ani RBA, jednak protokół RBA we wtorek będzie najważniejszym „odczytem” polityki pieniężnej w tym tygodniu.
Główne waluty szykują się na kluczowe publikacje makro
Przed nami tydzień istotnych testów dla głównych walut, ze szczególnym naciskiem na nadchodzące dane z amerykańskiego rynku pracy. Przy Indeksie Dolara (DXY) notowanym obecnie w okolicach 101,30, piątkowe payrollsy (Nonfarm Payrolls) będą wydarzeniem tygodnia. Po tym, jak zeszłomiesięczny raport pokazał słabszy od oczekiwań przyrost 170 tys. miejsc pracy, każdy wynik powyżej konsensusu na poziomie 185 tys. może sygnalizować utrzymującą się siłę gospodarki i skłonić nas do rozważenia opcji call na dolara.
Euro utrzymuje mocny ton w pobliżu 1,1390, ale kierunek wyznaczą nadchodzące dane o inflacji w strefie euro. Ostatni wstępny odczyt bazowego CPI wyniósł uparcie 2,8% i jeśli dane z tego tygodnia nie pokażą wyraźnego trendu schładzania, Europejski Bank Centralny może zostać zmuszony do utrzymania restrykcyjnego nastawienia. Będziemy szukać oznak uporczywej inflacji, aby budować długie pozycje w euro, licząc na bardziej jastrzębią reakcję decydentów.
Funt brytyjski pozostaje stonowany w okolicach 1,3200, gdy rynek waży „lepką” inflację w Wielkiej Brytanii przeciwko sygnałom słabnącego impetu wzrostu. Przy inflacji CPI w ujęciu ogólnym wciąż krążącej wokół 3,2% — wyraźnie powyżej celu Banku Anglii — finalny odczyt PKB za I kw. będzie kluczowy. Wyższy od oczekiwań wzrost skomplikowałby pozycję BoE i mógłby stworzyć okazję do zakupów funta.
Jen umocnił się, sprowadzając USD/JPY do 161,70 — poziomu, który historycznie przyciąga uwagę japońskich władz. Nadchodzący indeks Tankan dla dużych firm przemysłowych staje się teraz kluczowym raportem do oceny kondycji japońskiego sektora przedsiębiorstw. Mocny odczyt wsparłby skłonność Banku Japonii do zacieśniania polityki, czyniąc opcje put na USD/JPY atrakcyjną strategią.
Dolar australijski wykazuje słabość w okolicach 0,6890, co wiążemy z ostatnimi sygnałami miękkości koniunktury w Chinach. Ostatni indeks Caixin PMI dla przemysłu w Chinach zszedł nieznacznie poniżej 50 pkt do 49,7, a kolejny słaby odczyt wzmocniłby obawy o popyt na australijskie surowce. Będziemy monitorować protokół z posiedzenia RBA pod kątem jastrzębich wskazówek, ale większe ryzyko dla AUD wydaje się skierowane w dół.
Surowce pod wpływem danych makro i geopolityki
Złoto utrzymuje się mocno w pobliżu 4 070 USD za uncję, korzystając z ostatniego spadku rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz szerszej niepewności rynkowej. Dalsza ścieżka notowań będzie w dużym stopniu zależeć od raportu z rynku pracy USA oraz wynikających z niego oczekiwań dotyczących polityki Rezerwy Federalnej. Słaby odczyt zatrudnienia prawdopodobnie wzmocniłby zakłady na mniej restrykcyjny Fed, wspierając metal szlachetny.
Ropa WTI spadła poniżej 70 USD i handlowana jest po 69,10 USD za baryłkę, głównie dlatego, że niedawne porozumienie polityczne między Izraelem a Libanem obniżyło geopolityczną premię za ryzyko. Teraz uwaga przesuwa się jednoznacznie na sygnały globalnego popytu, zwłaszcza po tym, jak EIA poinformowała o zaskakującym wzroście zapasów o 2,1 mln baryłek w ubiegłym tygodniu. Będziemy uważnie śledzić dane PMI z Chin, ponieważ będą one kluczowym wskaźnikiem przyszłego popytu na energię.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
